20일 미국 증권거래위원회에 따르면 2024년 12월 20일 - 피닉스 -- (비즈니스 와이어) -- 케이블원(Cable One, Inc.)(NYSE: CABO)(이하 '케이블원')은 메가 브로드밴드 투자 홀딩스 LLC(Mega Broadband Investments Holdings LLC, 이하 'MBI')에 대한 전략적 투자 조건을 수정하여 케이블원이 MBI의 전체 소유권을 확보할 수 있는 시기 유연성을 강화했다.
케이블원은 현재 MBI의 45% 지분을 보유하고 있으며, GTCR LLC와 MBI 경영진의 계열사가 나머지 지분을 소유하고 있다.
이번 수정안은 케이블원이 GTCR이 보유한 매도권에 따라 현재 보유하지 않은 55% 지분을 인수하는 시기를 조정할 수 있는 능력을 강화하며, 이러한 인수는 2026년 10월 1일 이전에는 이루어질 수 없다.
케이블원의 줄리 로리스(Julie Laulis) 사장 겸 CEO는 "MBI에 대한 우리의 전략적 투자는 농촌 미국에 신뢰할 수 있는 고속 인터넷 서비스를 제공하겠다는 우리의 의지를 반영한다"고 말했다.
"우리는 MBI가 농촌 시장에서 선도적인 브로드밴드 서비스를 제공하고, 강력한 성장 실적과 미래 성장 가능성을 지닌 뛰어난 팀을 보유하고 있다. 점에서 여전히 가치를 두고 있다." 케이블원의 CFO인 토드 코에트(Todd Koetje)는 "파트너십 계약 수정으로 제공된 조건에 만족하며, 이는 케이블원의 전반적인 자본 구조 유연성을 더욱 향상시킬 것"이라고 말했다.
MBI는 미국 남동부, 북서부 및 중남부 전역에서 브로드밴드 서비스를 제공하는 선도적인 업체로, Vyve Broadband 브랜드 하에 상업 및 주거 고객을 위한 광대역, 케이블 TV 및 음성 서비스를 제공한다.
2024년 9월 30일 기준 MBI의 총 수익은 약 3억 2천만 달러였으며, 약 226,000명의 주거 및 비즈니스 데이터 고객을 보유하고 있다.
거래 세부사항으로는, 수정된 파트너십 계약의 일환으로 케이블원이 MBI 주주에게 2억 5천만 달러를 지급했으며, 같은 주주들은 최근 MBI 자회사가 발생시킨 1억 달러의 신규 부채에서 발생한 수익도 받았다.
이 3억 5천만 달러의 지급은 케이블원이 현재 보유하지 않은 MBI의 55% 지분을 인수할 때 지불해야 할 구매 가격에서 달러당 차감된다.
또한, 케이블원의 전체 소유권 인수 가능성을 위한 시기 유연성을 제공하기 위해 새로운 조치가 마련되었다.
케이블원은 2025년 3분기부터 현재 보유하지 않은 MBI의 55%를 호출할 수 있는 새로운 옵션을 가지며, GTCR의 기존 매도 옵션은 2026년 10월 1일 이전에는 매도권 행사 마감이 연기되도록 조정되었다.
만약 매도 옵션 행사 또는 호출 옵션 행사가 2026년 10월 1일 이전에 이루어질 경우, 케이블원이 지불해야 할 구매 가격은 2026년 10월 1일부터 마감일까지 연 12%의 비율로 할인된다.
케이블원이 호출 옵션 행사 또는 매도 옵션 행사 시 지불해야 할 구매 가격은 MBI의 조정된 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익의 12개월 기준으로 계산된 배수와 MBI의 총 순부채를 기준으로 하며, 위에서 설명한 신규 MBI 부채의 영향을 무시한 후, 선불 지급 및 신규 MBI 부채에서 발생한 수익을 차감한 금액으로 계산된다.
현재 이용 가능한 정보에 따르면, 만약 호출 옵션 행사 또는 매도 옵션 행사가 2026년 10월 1일에 이루어질 경우, 케이블원은 (i) 지불해야 할 구매 가격이 약 4억 1천만 달러에서 5억 5천만 달러 사이가 될 것으로 추정하며, (ii) MBI가 케이블원에 완전히 소속될 때의 총 순부채는 약 8억 4천5백만 달러에서 8억 9천5백만 달러가 될 것으로 예상된다.
이러한 추정치는 MBI의 과거 실적과 현재 예측을 기반으로 하며, 경쟁, 경제 상황, 운영 성과 등 MBI의 성과에 영향을 미칠 수 있는 여러 가정과 위험에 따라 달라질 수 있다.
이러한 기본 가정이 잘못되거나 위험이 발생할 경우, 호출 옵션 행사 또는 매도 옵션 행사 시 케이블원이 지불해야 할 실제 구매 가격과 그 시점의 MBI의 부채 금액은 위에서 설명한 추정 금액과 다를 수 있다.
기존 운영 계약 및 A&R 운영 계약의 전체 텍스트는 2021년 2월 26일에 제출된 케이블원의 연례 보고서의 부록으로 제출되었으며, 본 문서에 참조로 통합된다.
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