14일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 1월 14일, 유나이티드렌탈(증권 코드: URI)과 H&E 장비 서비스(증권 코드: HEES)는 유나이티드렌탈이 H&E를 주당 92달러에 현금으로 인수하기로 한 최종 계약을 체결했다.
이번 거래는 약 48억 달러의 총 기업 가치를 반영하며, 이 중 약 14억 달러는 순부채로 구성된다.
H&E는 1961년에 설립되어 고객에게 고품질의 일반 임대 장비를 제공하며, 약 2,900명의 직원과 30개 주에 걸쳐 160개 지점을 운영하고 있다.
2024년 9월 30일 기준으로 H&E는 15억 1,800만 달러의 총 수익을 기록했으며, 조정 EBITDA는 6억 9,600만 달러로, 조정 EBITDA 마진은 약 45.8%에 달한다.
유나이티드렌탈은 이번 인수를 통해 전략적 미국 시장에서의 용량을 확장하고 매력적인 위험 조정 수익을 제공할 것으로 기대하고 있다.
H&E의 인수는 유나이티드렌탈의 '핵심 성장' 전략과 일치하며, H&E 고객들은 유나이티드렌탈의 전문 임대 서비스에 원스톱으로 접근할 수 있게 된다.
H&E의 장비와 경험이 풍부한 직원들은 유나이티드렌탈의 기존 네트워크와 상호 보완적이며, 이번 인수로 유나이티드렌탈의 임대 장비가 6만 4천 대 증가할 것으로 예상된다.
인수 가격은 조정 EBITDA의 6.9배에 해당하며, 1년 차부터 조정 주당 순이익과 자유 현금 흐름에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다.유나이티드렌탈은 2025년 1분기 내에 거래를 마무리할 계획이다.
H&E는 2025년 2월 17일까지 35일간의 '고샵' 기간을 두고 대체 제안을 적극적으로 유치할 예정이다.이 거래는 유나이티드렌탈의 주주 가치를 높이는 데 기여할 것으로 기대된다.
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