28일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 2월 25일, 치즈케이크팩토리(이하 '회사')는 2.00% 전환 선순위 채권 5억 달러 규모의 발행 가격을 결정했다. 이번 채권은 2030년 만기이며, 1933년 증권법의 규정에 따라 자격을 갖춘 기관 투자자에게 비공식적으로 제공된다. 발행 규모는 이전에 발표된 4억 5천만 달러에서 증가한 것이다. 채권의 발행 및 판매는 2025년 2월 28일에 완료될 예정이다.
회사는 초기 구매자에게 7천 5백만 달러의 추가 채권을 구매할 수 있는 옵션을 부여했다. 채권은 회사의 선순위, 무담보 의무로, 연 2.00%의 이자를 발생시키며, 매년 3월 15일과 9월 15일에 후불로 지급된다. 채권은 2030년 3월 15일에 만기되며, 조기 매입, 상환 또는 전환되지 않는 한 만기일에 지급된다.
2029년 11월 15일 이전에는 채권 보유자가 특정 사건 발생 시에만 채권을 전환할 수 있다. 그 이후에는 보유자가 만기일 전 영업일의 두 번째 거래일 종료 시까지 언제든지 채권을 전환할 수 있다. 회사는 전환 시 현금과 자사 보통주를 조합하여 정산할 수 있다.
초기 전환 비율은 1,000달러의 채권당 14.1377주로, 이는 주당 약 70.73달러의 초기 전환 가격을 나타낸다. 초기 전환 가격은 2025년 2월 25일 치즈케이크팩토리의 보통주 마지막 보고 판매 가격인 54.41달러에 비해 약 30%의 프리미엄을 포함한다. 전환 비율은 특정 사건 발생 시 조정될 수 있다. 회사는 2028년 3월 20일 이후에만 채권을 전액 또는 일부 상환할 수 있으며, 이 경우 마지막 보고된 보통주 판매 가격이 전환 가격의 130%를 초과해야 한다.
상환 가격은 상환될 채권의 원금과 미지급 이자를 포함한 금액이다. '근본적 변화'(채권의 약관에 정의된 대로)가 발생할 경우, 보유자는 회사에 채권을 현금으로 매입할 것을 요구할 수 있다. 매입 가격은 매입될 채권의 원금과 미지급 이자를 포함한 금액이다. 회사는 이번 발행을 통해 약 4억 8,560만 달러의 순수익을 예상하고 있으며, 초기 구매자가 추가 채권을 전액 구매할 경우 약 5억 5,850만 달러에 이를 것으로 보인다.
회사는 순수익의 약 1억 3천만 달러를 사용하여 자사 보통주 약 240만 주를 매입할 계획이다. 또한, 약 2억 9천만 달러는 2026년 만기 0.375% 전환 선순위 채권 2억 7천6백만 달러를 매입하는 데 사용될 예정이다. 나머지 순수익은 일반 기업 목적, 특히 회전 신용 시설의 부채 상환에 사용될 예정이다. 2026년 채권 보유자는 매입된 채권에 대해 자사 보통주를 공개 시장에서 구매할 수 있으며, 이는 2026년 채권의 헤지 포지션을 해소하는 데 영향을 미칠 수 있다.
이러한 활동은 치즈케이크팩토리의 보통주 거래 가격에 영향을 미칠 수 있으며, 채권의 초기 전환 가격에도 영향을 미칠 수 있다. 회사의 보통주 매입은 보통주가 거래되는 가격을 높일 수 있으며, 이는 채권의 초기 조건에도 영향을 미칠 수 있다. 채권 및 전환 시 발행될 보통주에 대한 제안 및 판매는 증권법에 따라 등록되지 않았으며, 등록 요건을 충족하지 않는 한 제공되거나 판매될 수 없다.
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