23일 미국 증권거래위원회에 따르면 아이비엠(뉴욕증권거래소: IBM)은 2025년 1분기 실적을 발표했다.
이번 분기 실적은 소프트웨어 부문에서의 강력한 매출 성장, 상당한 총 이익률 확대, 그리고 견고한 자유 현금 흐름에 힘입어 기대치를 초과 달성했다.
아르빈드 크리슈나 아이비엠 회장은 "우리는 이번 분기 매출, 수익성 및 자유 현금 흐름에서 기대치를 초과 달성했으며, 이는 소프트웨어 포트폴리오 전반에 걸친 강력한 수요에 의해 주도되었다. 생성적 AI에 대한 수요가 여전히 강하며, 우리의 비즈니스 규모는 현재까지 60억 달러를 초과하고 있으며, 이번 분기 동안 10억 달러 이상 증가했다"고 말했다.
아이비엠은 기술과 글로벌 경제의 장기 성장 기회에 대해 긍정적인 전망을 유지하고 있으며, 현재로서는 연간 매출 성장 및 자유 현금 흐름에 대한 기대치를 유지하고 있다. 2025년 1분기 주요 하이라이트는 다음과 같다.
매출은 145억 달러로 1% 증가했으며, 환율을 일정하게 유지했을 경우 2% 증가했다. 소프트웨어 매출은 7% 증가했으며, 환율을 일정하게 유지했을 경우 9% 증가했다. 컨설팅 매출은 2% 감소했으며, 환율을 일정하게 유지했을 경우 변동이 없었다. 인프라 매출은 6% 감소했으며, 환율을 일정하게 유지했을 경우 4% 감소했다.
총 이익률은 GAAP 기준으로 55.2%로 170bp 증가했으며, 운영(비GAAP) 기준으로는 56.6%로 190bp 증가했다. 세전 수익률은 GAAP 기준으로 8.0%로 50bp 증가했으며, 운영(비GAAP) 기준으로는 12.0%로 50bp 증가했다.
운영 활동에서의 순 현금은 44억 달러였으며, 자유 현금 흐름은 20억 달러였다. 아이비엠은 2025년 1분기 동안 44억 달러의 운영 활동에서의 순 현금을 생성했으며, 이는 전년 대비 2억 달러 증가한 수치이다. 자유 현금 흐름은 20억 달러로, 전년 대비 1억 달러 증가했다.
아이비엠은 이번 분기 동안 주주에게 15억 달러를 배당금으로 반환했으며, 해시코프 인수 등 인수에 71억 달러를 투자했다. 2025년 1분기를 마감할 때 아이비엠은 176억 달러의 현금, 제한된 현금 및 시장성 있는 증권을 보유하고 있으며, 이는 2024년 연말 대비 28억 달러 증가한 수치이다.
부채는 아이비엠 금융 부채 100억 달러를 포함하여 총 633억 달러로, 연초 대비 83억 달러 증가했다. 아이비엠은 연간 환율을 일정하게 유지했을 경우 최소 5%의 매출 성장을 기대하고 있으며, 현재 외환 환율을 기준으로 할 때, 통화는 올해 성장에 대해 1~1.5포인트의 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상하고 있다. 또한, 2분기 매출은 164억 달러에서 167억 5천만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있다.
아이비엠은 비GAAP 지표를 통해 운영 성과를 평가하고 있으며, 이는 투자자들에게 운영 수익성의 투명성을 제공하고 있다. 조정된 EBITDA는 운영(비GAAP) 수익 조정 외에도 중단된 운영에서의 수익/(손실), 소득세 비용, 순이자 비용, 비인수 무형 자산의 감가상각/상각, 주식 기반 보상 및 지속적인 운영 결과를 반영하지 않는 특정 기타 활동을 제외한 수치이다.
자유 현금 흐름은 운영 결과를 평가하고 주주 반환 수준, 전략적 투자 및 부채 서비스 능력을 평가하는 데 사용된다. 아이비엠은 자유 현금 흐름을 운영 활동에서의 순 현금에서 금융 수취채권의 변동과 순 자본 지출을 차감하여 정의하고 있다.
아이비엠의 현재 재무 상태는 총 자산 145,667억 달러, 총 부채 118,714억 달러, 그리고 주주 자본 26,953억 달러로 나타났다. 이러한 수치는 아이비엠이 안정적인 재무 구조를 유지하고 있음을 보여준다.
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