11일 미국 증권거래위원회에 따르면 2025년 8월 11일, 할리데이비슨이 투자자 관계 웹사이트에 최근 발표된 거래에 대한 프레젠테이션을 게시했다.
이 거래는 2025년 8월 5일에 미국 증권거래위원회에 제출된 현재 보고서(Form 8-K)에 더 자세히 설명되어 있다.
프레젠테이션의 사본은 현재 보고서의 부록 99.1로 제공되며, 본 보고서에 참조로 포함된다.
이 정보는 증권거래법 제18조의 목적을 위해 "제출된" 것으로 간주되지 않으며, 증권법 제1933조 또는 증권거래법에 따라 어떤 제출에도 참조로 포함되지 않는다.HDFS 거래의 주요 하이라이트는 다음과 같다.
HDFS 사업은 거래 후 장부가치의 약 1.75배로 평가되었으며, HDFS는 KKR 및 PIMCO가 관리하는 투자 차량에 4.9%의 보통주 지분을 판매하기로 합의했다.
HDFS는 향후 5년 동안 연간 약 2/3의 소매 대출 기원을 프리미엄으로 판매할 계획이다.
이 거래는 약 12억 5천만 달러의 재량 현금을 확보하여 현재 할리데이비슨의 시장 자본화의 약 40%를 차지한다.
HDFS는 50억 달러 이상의 기존 소비자 소매 대출 채권 및 유동화된 소비자 대출 채권의 잔여 이익을 프리미엄으로 판매하기로 합의했다.HDFS는 수익의 일부를 사용하여 부채를 줄이고 거래 후 자본 구조를 최적화할 예정이다.
HDFS는 거래 후 장부가치의 약 1.75배로 평가되며, 기존 소매 금융 채권의 판매는 약 10억 달러의 현금을 생성하고 HDFS로부터 할리데이비슨에 약 12억 5천만 달러를 배분할 것으로 예상된다.
이 자금은 5억 달러의 자사주 매입, 4억 5천만 달러의 부채 감소 및 HDMC에 재투자하는 데 사용될 예정이다.
HDFS는 거래 후 2027년부터 ROE가 크게 증가하고 두 자릿수 운영 소득 성장을 기대하고 있다.
HDFS는 KKR 및 PIMCO와의 전략적 파트너십을 통해 자본 집약도를 크게 줄일 예정이다.
HDFS는 기존 소매 채권을 판매하고 향후 5년 동안 약 2/3의 소매 대출 기원을 프리미엄으로 판매할 예정이다.HDFS는 거래 후에도 모든 딜러 채권과 약 1/3의 향후 소매 기원을 보유할 예정이다.
HDFS의 운영 소득은 2026년에 판매된 채권으로 인해 낮아질 것으로 예상되지만, 더 높은 서비스 수수료로 부분적으로 상쇄될 것이다.
HDFS는 H-D 비자 및 HDFS 카드 제품 프로그램, H-D 보험 및 기타 보호 제품 프로그램, HDFS 국제 파트너십, 도매 금융 및 상업 대출을 계속 개발하고 성장시킬 예정이다.HDFS 거래는 약 17억 달러의 가치를 할리데이비슨에 제공할 것으로 예상된다.HDFS의 거래는 2025년 하반기에 마감될 예정이다.
할리데이비슨의 현재 재무 상태는 거래를 통해 확보된 자금으로 인해 자본 효율성이 높아질 것으로 보이며, HDFS의 ROE는 현재 수준의 거의 두 배로 증가할 것으로 예상된다.
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