3일 미국 증권거래위원회에 따르면 2024년 12월 2일, 컴패스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 Form 8-K에 따르면, 회사는 @properties Christie’s International Real Estate 인수와 관련된 합병 계약(이하 '합병 계약')을 체결했다.
이 거래는 2025년 1월 13일에 완료됐다(이하 '종료일'). 합병 계약에 따라 지급될 자본금의 주식 부분은 4,410,000주로, 이는 회사의 A 클래스 보통주에 해당한다(이하 '주식 보상'). 주식 보상은 종료일로부터 366일째 되는 날의 주식 가치에 따라 추가 조정될 수 있다(이하 '원래 조정'). 만약 종료일로부터 366일째 되는 날의 주가가 3억 4,400만 달러를 초과할 경우, 주식 보상은 최대 5천만 달러에 해당하는 주식 수만큼 줄어들고, 반대로 3억 4,400만 달러 미만일 경우 주식 보상은 최대 5천만 달러에 해당하는 주식 수만큼 증가하게 된다.
2025년 5월 10일 SEC에 제출된 회사의 Form 10-Q에 따르면, 원래 조정의 조건이 수정되어 조기 지급을 위한 조기 해제 조정(이하 '조기 해제 조정')이 이루어졌다.
조기 해제 조정의 조건에 따르면, NYSE에서 거래되는 회사의 A 클래스 보통주의 10일 연속 거래 기간 동안의 거래량 가중 평균 가격이 8.9269 달러를 초과하고, 해당 10일 연속 거래 기간의 마지막 거래일에 종가가 8.9269 달러 이상일 경우 조기 해제 조정이 발동된다.
2025년 8월 27일, 조기 해제 조정이 발동됐고, 회사는 2025년 8월 28일에 조기 지급자에게 2,840,000주(이하 '가속 주식 보상')를 전달했다.
가속 주식 보상은 원래 조정에 따라 조기 지급자에게 발행될 수 있는 최소 주식 수에 가까운 수치로, 주식 보상의 약 74%에 해당한다.
조기 해제 조정에 따라 회사는 주주에 대한 희석을 약 410,000주, 즉 주식 보상의 약 9.3% 줄일 수 있었다.
잔여 26%의 주식 보상을 받는 일부 판매자(이하 '비가속 판매자')는 조기 해제 조정에서 제외되었으며, 이들의 주식 보상은 2026년 1월 종료일로부터 366일째 되는 날에 결정될 예정이다.
비가속 판매자와 관련된 주식은 2026년, 2027년, 2028년에 세 번에 걸쳐 균등하게 지급될 예정이다.
만약 이 주식이 가속 주식 보상 풀의 주식과 동일한 가격으로 발행된다면, 회사는 주주에 대한 희석을 추가로 150,000주 줄일 수 있으며, 이는 주식 보상의 약 3.3%에 해당한다.
이로 인해 총 560,000주(조기 해제 조정으로 줄어든 주식 포함)가 줄어들게 되며, 이는 합병 계약 당시 예상된 수치에서 12.6% 감소한 3,850,000주로 최종 주식 보상이 결정된다.
미국 일반적으로 인정된 회계 원칙(GAAP)에 따라, 회사의 2025년 3분기 기본 주식 수에 대한 가이던스는 3,850,000주를 포함하고 있으며, 이는 거래와 관련하여 발행될 최소 주식 수를 나타낸다.
조기 해제 조정으로 인해 2025년 3분기 기본 주식 수에 대한 회사의 가이던스는 변경되지 않는다.
최종적으로 발행될 주식 수는 종료일로부터 366일째 되는 날의 회사 A 클래스 보통주의 거래 가격에 따라 달라질 것이다.
실제 발행될 주식 수에 대한 업데이트는 제공하지 않을 예정이며, 최종 희석 영향에 대한 업데이트는 2026년 초 정기 SEC 제출 시 제공할 예정이다.
본 Item 7.01에 제공된 정보는 1934년 증권 거래법 제18조의 목적상 '제출된' 것으로 간주되지 않으며, 해당 조항의 책임을 지지 않으며, 1933년 증권법 또는 증권 거래법에 따라 다.제출물에 참조로 통합되지 않는다.
서명: 1934년 증권 거래법의 요구 사항에 따라, 등록자는 이 보고서를 서명할 권한이 있는 자에 의해 적절히 서명했다.
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