1일 미국 증권거래위원회에 따르면 CSW인더스트리얼즈가 2025년 10월 1일, Motors & Armatures Parts(이하 MARS Parts)를 6억 5천만 달러에 현금으로 인수하는 최종 계약을 체결했다.
이번 거래는 관례적인 마감 조정이 적용되며, 인수 후 1년 이내에 매출 목표 달성에 따라 최대 2천만 달러의 추가 지급이 포함된다.
제안된 현금 구매 가격은 확인된 시너지 조정 후 TTM EBITDA의 약 10.5배에 해당하며, MARS Parts의 추정 조정 TTM EBITDA인 5,180만 달러의 약 12.5배에 해당한다.
CSW는 이번 거래를 기존 7억 달러 규모의 회전 신용 시설과 함께 조합된 대출을 통해 자금을 조달할 예정이다.
거래는 2026 회계연도 3분기 중에 마감될 것으로 예상되며, Hart-Scott-Rodino 반독점 개선법에 따른 대기 기간의 만료 또는 종료를 포함한 관례적인 마감 조건이 충족되어야 한다. MARS Parts는 북미에서 HVAC/R 부품 및 용품을 유통하는 가장 큰 업체 중 하나이며, 모터 및 커패시터의 주요 공급업체이다.
MARS Parts는 미국 내 제조 노출과 강력한 계약 제조 파트너를 보유하고 있어 HVAC/R 전기 제품의 포괄적인 라인을 제공한다.
MARS Parts는 수리 중심의 제품 믹스를 가지고 있어, 기존의 새로운 장치 설치 및 교체에 중점을 두었던 CSW의 계약자 솔루션 비즈니스와 전략적으로 보완될 것이다.
이번 인수를 통해 CSW는 경쟁 우위를 활용하여 기존의 역동적인 포트폴리오에 보완적인 제품을 추가할 수 있을 것으로 기대하고 있다.
인수는 기존 Motors & Armatures 비즈니스의 장비 부문을 제외한다. CSW는 새롭게 결합된 조직이 주거용 HVAC/R 분야에서 최고의 고객 경험을 제공할 수 있는 능력을 갖출 것으로 기대하고 있으며, 기존 CSW 및 계약자 솔루션 리더십 팀과 제조 및 유통 네트워크를 활용하여 상당한 비용 시너지를 창출할 것으로 예상하고 있다.
현재 확인된 비용 시너지를 통해 CSW는 MARS Parts 비즈니스가 거래 종료 후 12개월 이내에 30% 이상의 조정 EBITDA 마진을 달성할 것으로 기대하고 있다. CSW의 회장 겸 CEO인 조셉 B. 아르메스는 "MARS Parts 인수 계약 체결을 발표하게 되어 기쁘다. 이번 인수는 HVAC/R 시장에서 우리의 제품 포트폴리오를 확장하고, 고객 가치를 높이는 데 기여할 것이다.
CSW는 시장 지식, 고객 중심, 인력 및 시스템에 대한 투자로 이러한 제품의 성장을 가속화할 수 있는 독특한 위치에 있다. 우리는 이 전략적 인수가 시장을 초과하는 수익성 있는 성장을 이끌고, 장기적인 주주 가치를 높이며, 거래 종료 시 약 2.0배 EBITDA의 레버리지 목표를 유지할 수 있도록 할 것이라고 믿는다. "라고 말했다. CSW는 2026 회계연도 2분기 동안 3,500만 달러의 부채를 상환하여 회전 신용 시설에서 6천만 달러가 남아 있는 상태로 분기 종료를 맞았다.또한, 기존 자사주 매입 프로그램에 따라 약 1,830만 달러의 주식을 재매입했다.MARS Parts 인수에 대한 추가 정보는 CSW의 웹사이트에서 확인할 수 있다.
CSW의 현재 재무 상태는 안정적이며, 이번 인수를 통해 추가적인 성장 기회를 모색하고 부채를 상환할 수 있는 여력을 확보할 것으로 보인다.
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