16일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 1월 14일, 워딩턴엔터프라이즈가 CJS 증권 제26회 연례 "새해를 위한 새로운 아이디어" 컨퍼런스에서 발표를 진행했다.발표에는 CEO 조 하이엑, CFO 콜린 소우자, 재무 담당 마커스 로기에르가 참석했다.
워딩턴엔터프라이즈는 소비자 및 건축 제품 회사로, 틈새 시장에서의 선도적인 제품 포트폴리오를 보유하고 있다.
이 회사는 건강한 마진, 강력한 자유 현금 흐름 및 매력적인 수익률을 창출하며, 유리한 거시 경제 트렌드에 의해 지원받고 있다.
발표는 약 10~15분간 진행된 후, 질문과 답변 시간이 이어졌다. 조 하이엑 CEO는 워딩턴엔터프라이즈가 68년간 존재했던 워딩턴 인더스트리의 후신이라고 소개했다.
1955년 존 맥코넬에 의해 설립된 이 회사는 2023년 12월 1일에 철강 가공 사업을 분리하여 두 개의 독립적인 회사로 나뉘었다.
워딩턴 스틸은 독특한 철강 가공 회사로, 워딩턴엔터프라이즈는 건축 및 소비자 제품의 설계 및 제조를 선도하는 기업이다. 워딩턴엔터프라이즈의 운영 방식은 사람 중심의 성과 기반 문화에 뿌리를 두고 있으며, 모든 수준의 직원에게 이익 공유 인센티브를 제공한다.이 회사는 고객의 문제를 이해하고, 고객의 삶을 더 쉽게 만들기 위해 노력하고 있다.
80% 이상의 제품이 미국에서 조달, 제조 및 판매되며, 6%에서 7%의 매출은 아시아에서 조달된 제품이다. 워딩턴 비즈니스 시스템은 혁신, 제조 우수성 및 인수합병(M&A)으로 구성되어 있다.
혁신은 틈새 시장에서의 리더십 기회를 창출하며, 제조 우수성은 지속적인 개선과 자동화를 통해 이루어진다.
M&A는 회사의 성장 전략의 중요한 요소로, 최근 1년 반 동안 몇 건의 인수합병이 이루어졌다. 워딩턴엔터프라이즈의 매출은 건축 제품과 소비자 제품으로 나뉘며, 매출의 약 60%가 건축 제품에서 발생하고 있다.
EBITDA는 주로 건축 제품에서 발생하며, 조인트 벤처인 WAVE와 클락디트리히의 기여가 크다.
소비자 제품 부문은 도구, 야외 생활 및 축하 용품으로 나뉘며, 최근 Balloon Time 제품의 매장 수가 63% 증가했다. 콜린 소우자 CFO는 인수 전략에 대해 설명하며, 시장 리더와 틈새 분야의 고수익, 낮은 자본 집약적 비즈니스를 찾고 있다고 밝혔다.
LSI 인수는 건축 제품 전문 기업으로, 40% 이상의 EBITDA 마진을 기록하고 있다.
이 회사는 고객과의 장기적인 관계를 유지하며, 엔지니어링 제품을 제조하여 높은 전환 비용을 발생시킨다. 워딩턴엔터프라이즈는 강력한 재무 유연성을 바탕으로 M&A 기회를 추구하고 있으며, 최근 Elgen 인수 후 통합 작업을 진행 중이다.
Elgen은 상업 HVAC 산업에 강한 수요를 보이고 있으며, 이 회사의 문화와 비즈니스 모델이 워딩턴과 잘 맞아떨어진다고 강조했다. 워딩턴엔터프라이즈는 2026 회계연도 1분기 기준으로 12개월 기준 조정 EBITDA가 21% 증가했으며, EBITDA 마진도 260bp 확장되었다.
소비자 제품 부문은 어려운 환경 속에서도 시장 점유율을 확대하고 있으며, 건축 제품 부문은 계절적 요인에 따라 Q3와 Q4에 강한 성과를 보일 것으로 예상된다.현재 회사의 순부채는 139백만 달러이며, 조정 EBITDA 마진은 22.7%에 달한다.회사는 향후 M&A를 통해 성장을 지속할 계획이다.
또한, 시설 현대화 프로젝트에 8000만 달러를 투자하고 있으며, 이 프로젝트는 회사의 경쟁력을 강화하는 데 기여할 것으로 기대하고 있다.
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