28일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 1월 28일, 아폴로커머셜리얼이스테이트파이낸스(이하 'ARI' 또는 '회사')가 아테네홀딩스(이하 '아테네')와 약 90억 달러 규모의 상업용 부동산 대출 포트폴리오를 매각하는 최종 계약을 체결했다.
매각 가격은 총 대출 약정의 99.7%를 기준으로 하며, 자산 특정 CECL 준비금을 차감한 금액이다.단, 총 1억 4,600만 달러의 두 개 대출은 매각 완료 전에 상환될 예정이다.
ARI는 자금 조달 시설 및 기타 부채와 거래 비용을 상환한 후 약 14억 달러의 순 현금과 약 17억 달러의 보통주 주주 자본을 보유할 것으로 예상하며, 이는 보통주 1주당 약 12.05 달러에 해당한다.
ARI는 2025년 9월 30일 기준으로 4억 6,600만 달러의 부동산 자산에 대한 순 자본 이익을 유지할 예정이다. 최종 계약에 따라 아테네는 자산 인수 권리를 아폴로글로벌매니지먼트(이하 '아폴로')의 자회사 및 관리 펀드에 양도할 수 있는 권리를 가진다.
이 거래는 ARI의 이사회가 독립 이사로 구성된 특별 위원회의 만장일치 추천에 따라 승인되었다.
거래는 회사의 보통주 주식의 과반수 보유자의 승인을 받아야 한다. ARI의 CEO인 스튜어트 로스틴은 "우리의 목표는 항상 주주 가치를 극대화하는 것이었다"며, "ARI의 보통주는 오랜 기간 동안 장부가치 이하로 거래되었으며, 회사의 대출 포트폴리오의 본질적 가치를 충분히 반영하지 못했다"고 말했다.
그는 또한 "이 거래는 자산에 대한 깊은 이해를 가진 신뢰할 수 있는 구매자에게 전체 대출 포트폴리오를 판매함으로써 실행의 확실성을 제공한다"고 덧붙였다. ARI의 경영진은 이사회와 협의하여 올해 남은 기간 동안 회사의 포지셔닝을 재조정하기 위한 다양한 상업용 부동산 관련 전략을 평가할 예정이다.
새로운 자산 전략을 평가하는 과정에서 ARI는 아폴로의 광범위한 투자 플랫폼과 자산 조달 능력을 활용할 것이다.
또한 전략적 M&A 기회도 고려할 예정이다. 로스틴은 "새로운 자산 전략이나 전략적 거래의 목표는 매력적인 현재 수익을 제공하고 ARI의 주식이 장부가치 이상으로 거래될 수 있도록 하는 것"이라고 말했다. 거래 하이라이트로는 ARI의 주주들에게 여러 가지 유리한 점을 제공할 것으로 예상된다.
첫째, 거래는 장부가치를 검증하고 최근 주식 거래 수준에 비해 약 23%의 프리미엄을 제공한다.
둘째, 대출 포트폴리오 매각은 자금 조달 조건이 없으며, 거래 완료 후 즉각적인 유동성을 제공한다.
셋째, ARI는 2026년 1분기에 주당 0.25달러의 배당금을 선언할 계획이며, 이사회 승인을 조건으로 분기별 배당금을 계속 지급할 예정이다.
넷째, 거래 완료 후 ARI는 약 14억 달러의 순 현금을 보유하게 되어 재설계된 전략을 실행할 수 있는 명확한 경로를 갖게 된다. 거래 완료는 2026년 2분기에 이루어질 것으로 예상되며, 회사의 보통주 주식의 과반수 보유자의 승인과 일반적인 종료 조건의 충족을 조건으로 한다.
BofA 증권은 ARI 이사회 특별 위원회의 독립 재무 자문 역할을 하고 있으며, Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP는 특별 위원회의 독립 법률 자문 역할을 수행하고 있다.
Clifford Chance US LLP는 ARI의 법률 자문을, Sidley Austin은 아테네의 법률 자문을, Eastdil Secured는 아테네의 재무 자문을 맡고 있다. ARI의 경영진은 2026년 1월 28일 오전 8시 30분(동부 표준시)에 이 거래에 대해 논의하는 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이다.
콜 등록을 원할 경우 링크를 사용하면 된다. https://register-conf.media-server.com/register/BI75ced1791bb8419899fe61cbe575ece2. 등록 후 다이얼 인 번호와 고유 핀을 받을 수 있다.또한 회사는 ARI 웹사이트의 주주 섹션에 라이브 웹캐스트 링크를 게시할 예정이다.
실시간 콜이나 웹캐스트를 듣지 못한 경우, 콜 후 약 2시간 이내에 주주 섹션에 웹캐스트 재생 링크가 게시될 예정이다.
이 거래에 대한 프레젠테이션도 오늘 아침 주주 섹션에 게시되었다. 이 보도 자료는 거래와 관련된 유인물로 간주될 수 있다.거래와 관련하여 ARI는 SEC에 프록시 성명서 및 기타 관련 자료를 제출할 예정이다.이 보도 자료는 투표나 승인을 요청하는 것이 아니다.
주주들은 투표 또는 투자 결정을 내리기 전에 프록시 성명서 및 기타 관련 자료를 전체적으로 읽어보도록 권장된다.이러한 자료는 주주들에게 무료로 제공될 예정이며, 주주들에게 우편으로 발송될 예정이다.
SEC의 웹사이트 www.SEC.gov에서 무료로 이용할 수 있으며, ARI의 웹사이트 www.apollocref.com에서도 무료로 이용할 수 있다. 이 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 어떠한 증권을 판매하거나 구매 제안을 요청하는 것이 아니며, 그러한 제안이 불법인 관할권에서는 어떠한 증권도 판매되지 않을 것이다.
이 문서는 ARI가 SEC에 제출할 프록시 성명서나 주주와의 거래와 관련하여 발송할 문서의 대체물이 아니다.
증권의 제공은 1933년 증권법 제10조의 요구 사항을 충족하는 설명서에 의해서만 이루어질 것이다. 참여자 ARI의 이사 및 임원과 ACREFI Management, LLC의 특정 기타 관계자는 거래에 대한 주주들의 위임장을 요청하는 데 "참여자"로 간주될 수 있다.
거래와 관련하여 ARI의 주주들로부터 위임장을 요청하는 데 참여자로 간주될 수 있는 인물에 대한 정보는 프록시 성명서 및 SEC에 제출될 기타 관련 문서에 명시될 것이다.
ARI 및 ACREFI Management, LLC의 이사 및 임원에 대한 정보는 ARI의 2024년 12월 31일 종료된 회계연도에 대한 10-K 양식 연례 보고서와 2025년 4월 29일 SEC에 제출된 14A 일정의 최종 프록시 성명서에서 확인할 수 있다.
이러한 문서는 위에서 언급한 출처를 통해 무료로 이용할 수 있다. 아폴로커머셜리얼이스테이트파이낸스(ARI)는 주로 상업용 1차 모기지 대출, 하위 금융 및 기타 상업용 부동산 관련 채무 투자에 대해 원활하게 투자하고 인수하며 관리하는 부동산 투자 신탁(REIT)이다.
회사는 ACREFI Management, LLC에 의해 외부 관리 및 자문을 받으며, 이는 아폴로글로벌매니지먼트의 간접 자회사이다.
아폴로글로벌매니지먼트는 2025년 9월 30일 기준으로 약 9080억 달러의 자산을 관리하는 고성장 글로벌 대체 자산 관리자이다.추가 정보는 회사 웹사이트 www.apollocref.com에서 확인할 수 있다.
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