25일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 2월 25일, 이헬스가 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 회계연도 실적을 발표했다.
2025년 전체 수익은 554억 달러로 전년 대비 4% 증가했으며, 이는 Medicare Advantage의 수익 증가와 더불어 조정 수익이 증가한 결과다.
GAAP 기준 순이익은 4천만 달러로, 2024년의 1천만 달러에 비해 거의 4배 증가했다.
조정 EBITDA는 973억 달러로 전년 대비 40% 개선되었으며, 이는 조정 수익 증가와 Medicare LTV-to-CAC 비율의 향상, 지속적인 비용 효율성 노력에 기인한다.
2025년 전체 Medicare Advantage 제출 건수는 3% 감소했으며, 2025년 12월 31일 기준으로 수수료 미수금 잔액은 11억 달러로, 2024년 12월 31일의 10억 달러에 비해 12% 증가했다.
2025년 동안 긍정적인 조정 수익을 계속 인식했으며, 이는 4440만 달러로 2024년의 2270만 달러에 비해 증가했다.
2025년 4분기 총 수익은 326억 달러로 전년 대비 4% 증가했으며, 이는 Medicare Advantage LTV의 증가에 기인하지만, 승인된 Medicare Advantage 회원 수와 비수수료 수익, 조정 수익의 감소로 인해 일부 상쇄되었다.
2025년 4분기 Medicare 단위 경제성은 LTV의 11% 증가로 개선되었으며, MA-동등 승인 회원당 총 인수 비용은 1% 증가했다.
2025년 4분기 GAAP 기준 순이익은 8720만 달러로, 2024년 4분기 GAAP 기준 순이익 9750만 달러에 비해 11% 감소했으며, 이는 주로 세금 비율의 증가에 기인한다.
2025년 4분기 조정 EBITDA는 1억 3290만 달러로, 전년 대비 10% 개선되었으며, 조정 EBITDA 마진은 41%로 증가했다.
2026년 전체 연도 가이던스는 총 수익이 4억 5000만 달러에서 4억 4500만 달러 사이로 예상되며, GAAP 순이익은 800만 달러에서 2500만 달러 사이로 예상된다.
조정 EBITDA는 5500만 달러에서 7500만 달러 사이로 예상되며, 운영 현금 흐름은 -1000만 달러에서 1200만 달러 사이로 예상된다.
이헬스는 2026년에도 긍정적인 조정 수익을 예상하고 있으며, 이는 0에서 2000만 달러 사이로 추정된다.
2025년 동안 이헬스는 Medicare 부문에서의 수익성 확대와 수수료 미수금 증가, 모든 운영 비용 범주에서의 비용 절감을 통해 실적을 개선했다.
또한, 이헬스는 2026년에도 운영 현금 흐름을 최적화하고, 수익성 있는 성장을 목표로 하고 있다.
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