26일 미국 증권거래위원회에 따르면 벤틀리 시스템스가 2026년 2월 26일에 2025년 12월 31일로 종료된 3개월 및 연간 재무 결과를 발표했다.
2025년 4분기 총 수익은 391.6백만 달러로, 전년 대비 11.9% 증가했으며, 환율 변동을 고려할 경우 9.7% 증가했다.
구독 수익은 356.6백만 달러로, 전년 대비 13.0% 증가했으며, 환율 변동을 고려할 경우 10.8% 증가했다.
연간 반복 수익(ARR)은 1,462.1백만 달러로, 2024년 12월 31일 기준 1,283.3백만 달러에서 증가했으며, 환율 변동을 고려한 ARR 성장률은 11.5%였다.
지난 12개월 반복 수익의 달러 기반 순 유지율은 109%로, 지난해 같은 기간의 110%와 유사한 수준이었다.운영 소득 마진은 20.0%로, 지난해 같은 기간의 17.6%에서 증가했다.
조정된 운영 소득에서 주식 기반 보상 비용을 제외한 마진(AOI less SBC)은 24.1%로, 지난해 같은 기간의 21.5%에서 증가했다.
희석 주당 순이익은 0.18달러로, 지난해 같은 기간의 0.16달러에서 증가했으며, 조정된 주당 순이익(Adjusted EPS)은 0.27달러로, 지난해 같은 기간의 0.21달러에서 증가했다.
운영 활동으로부터의 현금 흐름은 141.6백만 달러로, 지난해 같은 기간의 81.6백만 달러에서 증가했으며, 자유 현금 흐름은 136.2백만 달러로, 지난해 같은 기간의 76.1백만 달러에서 증가했다.
2025년 전체 수익은 1,501.8백만 달러로, 2024년 대비 11.0% 증가했으며, 환율 변동을 고려할 경우 10.1% 증가했다.
구독 수익은 1,376.7백만 달러로, 2024년 대비 12.5% 증가했으며, 환율 변동을 고려할 경우 11.7% 증가했다.운영 소득 마진은 24.1%로, 2024년의 22.3%에서 증가했다.
조정된 운영 소득에서 주식 기반 보상 비용을 제외한 마진은 28.6%로, 2024년의 27.5%에서 증가했다.
희석 주당 순이익은 0.85달러로, 2024년의 0.72달러에서 증가했으며, 조정된 EPS는 1.21달러로, 2024년의 1.07달러에서 증가했다.
운영 활동으로부터의 현금 흐름은 538.5백만 달러로, 2024년의 435.3백만 달러에서 증가했으며, 자유 현금 흐름은 520.2백만 달러로, 2024년의 421.2백만 달러에서 증가했다.
벤틀리 시스템스의 이사회는 2026년 1분기 주당 0.07달러의 배당금을 선언했으며, 이는 2026년 3월 19일에 지급될 예정이다.
2026년 전체 수익은 1,685백만 달러에서 1,715백만 달러로 예상되며, 이는 환율 변동을 고려할 경우 11%에서 13%의 성장률을 나타낸다.
구독 수익의 성장률은 11%에서 13%로 예상되며, 서비스 수익의 성장률은 15%에서 20%로 예상된다.
2026년의 조정된 운영 소득은 495백만 달러에서 510백만 달러로 예상되며, 유효 세율은 약 21%로 예상된다.자유 현금 흐름은 500백만 달러에서 570백만 달러로 예상된다.벤틀리 시스템스는 2026년의 ARR 성장률을 10.5%에서 12.5%로 예상하고 있다.
현재 벤틀리 시스템스의 재무 상태는 안정적이며, 순 부채 비율은 2.1배로 감소했으며, 이는 4년 만에 최저치이다.2026년 전환사채의 상환으로 인해 완전 희석 주식 수는 약 3% 감소했다.
현재의 레버리지 범위와 현금 생성 능력은 배당금 지급, 지속적인 자사주 매입 및 연간 최대 400백만 달러의 프로그램 인수 자금을 지원할 수 있는 여력을 제공한다.
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