10일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 3월 10일, 커머셜 비히클 그룹은 2025년 12월 31일로 종료된 4분기 및 연간 실적을 발표했다.
4분기 매출은 154.8백만 달러로, 전년 동기 대비 5.2% 감소했다. 이는 주로 북미 수요의 약세 때문이었다.
운영 손실은 1.8백만 달러로, 조정된 운영 손실은 0.9백만 달러로, 전년 동기 대비 개선됐다. 전년 동기 운영 손실은 5.3백만 달러, 조정된 운영 손실은 4.3백만 달러였다. 운영 손실 감소는 주로 개선된 총 마진 성과와 낮은 SG&A 비용에 의해 주도됐다.
계속 운영에서의 순손실은 6.4백만 달러, 즉 희석 주당 0.19달러로, 전년 동기 순손실 35.0백만 달러, 즉 희석 주당 1.04달러와 비교된다. 전년 동기 순손실에는 비현금 세금 평가 충당금 28.8백만 달러가 포함되어 있었다.
조정된 순손실은 6.0백만 달러, 즉 희석 주당 0.18달러로, 전년 동기 조정된 순손실 5.1백만 달러, 즉 희석 주당 0.15달러와 비교된다. 조정된 EBITDA는 2.3백만 달러로, 155.6% 증가했으며, 조정된 EBITDA 마진은 1.5%로, 0.6%에서 증가했다.
자유 현금 흐름은 8.8백만 달러로, 더 나은 운전 자본 관리 덕분에 7.9백만 달러 증가했다. 2025년 전체 매출은 649.0백만 달러로, 10.3% 감소했으며, 이는 북미 클래스 8 생산량의 약세에 의해 주도됐다.
운영 손실은 0.7백만 달러로, 0.1백만 달러 개선됐고, 조정된 운영 수익은 4.8백만 달러로, 1.7백만 달러 감소했다. 조정된 운영 수익의 변화는 낮은 판매량에 기인하며, 부분적으로 낮은 SG&A 비용으로 상쇄됐다.
자유 현금 흐름은 34.0백만 달러로, 21.5백만 달러 증가했으며, 이는 더 나은 운전 자본 관리와 자본 지출 감소 덕분이다. 총 부채는 2024년 말 대비 29.1백만 달러 감소했다.
글로벌 전기 시스템 부문은 새로운 비즈니스 ramp의 기여로 성장세로 돌아섰으며, 모로코와 멕시코의 새로운 저비용 시설로 생산 능력을 전환함으로써 마진이 확대됐다.
제임스 레이 CEO는 "우리는 4분기 실적에서 보인 회복력과 일관성에 고무되어 있다. 운영 효율성을 높이고 발자국을 조정하기 위해 취한 조치들이 계속해서 효과를 보고 있으며, 지난해 대비 총 마진이 190bp 개선된 것이 그 예이다. 우리는 2026년에도 새로운 비즈니스 수주를 확대하고 최종 시장이 안정화되고 회복되면서 운영 레버리지를 지속적으로 볼 것으로 기대한다."라고 말했다.
2026년 전체 매출 전망은 660백만 달러에서 700백만 달러로 예상되며, 조정된 EBITDA는 24백만 달러에서 30백만 달러로 예상된다. 자유 현금 흐름은 긍정적일 것으로 보인다. 2026년 북미 클래스 8 트럭 생산량은 약 260,000대에 이를 것으로 예상된다. 2025년 실제 클래스 8 트럭 생산량은 251,247대였다.
건설 최종 시장에 대한 전망은 2026년 저수익 성장세를 반영한다. 커머셜 비히클 그룹은 2025년 12월 31일 기준으로 16.8백만 달러의 미국 회전 신용 시설 대출과 1.4백만 달러의 중국 신용 시설 대출을 보유하고 있으며, 33.3백만 달러의 현금과 101.8백만 달러의 신용 시설 가용성을 보유하고 있다. 총 유동성은 135.1백만 달러에 달한다.
2025년 4분기 글로벌 좌석 부문 매출은 70.7백만 달러로, 전년 동기 74.8백만 달러에서 5.6% 감소했다. 운영 수익은 1.1백만 달러로, 전년 동기 0.7백만 달러에서 증가했다. 글로벌 전기 시스템 부문 매출은 49.7백만 달러로, 전년 동기 44.0백만 달러에서 12.7% 증가했다. 트림 시스템 및 구성 요소 부문 매출은 34.4백만 달러로, 전년 동기 44.4백만 달러에서 22.5% 감소했다.
커머셜 비히클 그룹의 현재 재무 상태는 총 자산 391.7백만 달러, 총 부채 258.4백만 달러, 주주 자본 133.4백만 달러로 나타났다.
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