연 15% 수익 추구형 상품... 기초자산 40% 이상 하락 시 원금 손실 위험
해당 노트는 매월 평가일에 기초자산 지수가 최초 기준가의 70.00% 이상일 경우 연 15.00%(월 1.25%)의 수익을 지급하도록 설계됐다. 또한 2026년 9월 15일부터 시작되는 특정 평가일에 지수 가격이 최초 기준가 이상일 경우 자동으로 조기상환된다. 조기상환 시 투자자는 원금과 해당 회차의 이자를 지급받으며, 이후 모든 지급 의무는 종료된다.
만기일은 2029년 12월 20일로 설정됐다. 만약 조기상환되지 않고 만기까지 보유했을 때, 최종 지수 가격이 최초 기준가의 60.00% 미만으로 하락한 경우에는 하락률만큼 원금 손실이 발생한다. 이 경우 투자자는 원금의 40.00%를 초과하는 손실을 입게 되며, 지수 가치가 0이 될 경우 원금 전액을 잃을 수 있다.
기초자산인 MerQube 지수는 S&P 500 선물 계약에 대한 노출을 조정하며 목표 변동성을 관리하는 전략을 사용한다. 다만, 해당 지수는 연 6.0%의 비용을 매일 차감하는 방식으로 산출된다. 이러한 비용 차감은 지수 성과에 지속적인 부담으로 작용하며, 동일한 전략의 비용 미차감 지수보다 성과가 뒤처질 가능성이 크다.
이번 노트의 주당 발행 가격은 1000달러이며, 발행일은 2026년 6월 17일로 예정되어 있다. 발행사인 제이피모간 체이스 파이낸셜은 제이피모간 체이스의 직접 지분 100%를 보유한 금융 자회사로, 독자적인 영업 활동 없이 증권 발행 및 관리를 담당하며 모회사의 지급 능력에 의존해 채무를 이행한다.
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