회사채 및 소득 창출 투자처로 대상 확대… 파생상품 반영 기준 등 구체화
개정된 투자 정책에 따라 핌코 회사채 소득 펀드는 정상적인 상황에서 순자산(투자 목적의 차입금 포함)의 최소 80%를 다양한 만기의 회사채 및 소득 창출 투자처에 투자해야 한다. 기존 정책과 달리 소득 창출 투자처에는 비기업 발행사가 발행한 상품도 포함될 수 있도록 범위를 명시했다. 또한, 펀드가 이 80% 투자 정책을 변경하고자 할 경우, 주주들에게 최소 60일 전에 서면으로 해당 사실을 통지해야 한다는 규정이 새롭게 추가됐다.
이번 공시를 통해 펀드가 정의하는 '소득 창출 투자처'와 '고정금리 상품(Fixed Income Instruments)'의 범위도 구체화됐다. 소득 창출 투자처에는 고정금리 상품 투자, 배당을 지급하는 주식, 이와 관련된 파생상품, 기타 소득을 창출하도록 구조화된 모든 금융 상품 및 계약이 포함된다. 여기에는 소득을 올리거나 프리미엄을 지급받는 파생상품 포지션도 포함된다.
고정금리 상품의 세부 범주에는 미국 정부 및 기관, 정부 후원 기업이 발행하거나 보증한 증권이 포함된다. 또한 미국 및 해외 발행사의 회사채(전환사채 및 기업어음 포함), 주택담보증권(MBS) 및 기타 자산유동화증권(ABS), 정부 및 기업이 발행한 물가연동채권, 구조화 채권(하이브리드 또는 '인덱스' 연계 증권, 이벤트 연계 채권 포함), 은행 자본 및 신탁우선증권 등이 포함된다. 이외에도 대출 채권 및 관련 참여 지분, 지연 인출 및 지연 자금 조달 대출, 회전 신용 한도, 은행 예금증서(CD), 정기예금, 은행 인수어음, 고정금리 상품 대상 환매조건부채권(RP) 및 역RP 거래, 지방채, 외국 정부 및 산하 기관 채권, 국제기구 및 초국가적 기관의 채무 증서 등이 고정금리 상품으로 분류된다.
파생상품의 투자 정책 반영 기준도 명시됐다. 펀드가 사용하는 파생상품은 해당 정책 범위 내의 투자 대상에 대한 투자 노출을 제공하거나, 관련 시장 위험 요인에 대한 노출을 제공하는 범위 내에서 80% 투자 정책 계산에 포함될 예정이다. 규제 당국의 별도 요구가 없는 한, 투자 정책 및 제한 사항 준수 여부를 평가할 때 파생상품의 가치는 시장가치, 명목가치, 전체 노출 가치(계약 명목금액과 시장가치의 합) 또는 이들의 조합을 기준으로 평가할 수 있다.
핌코 회사채 소득 펀드는 미국 뉴욕증권거래소에 상장된 폐쇄형 펀드로, 다양한 만기의 회사채와 소득 창출형 자산에 투자하여 수익을 추구하는 것을 목적으로 한다. 이번 이사회 결정은 2026년 6월 23일에 이루어졌다.
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