순자산의 최소 80%를 회사채 및 소득 창출 투자에 배분… 파생상품도 산입 예정
새로운 정책에 따라 PIMCO 기업 및 소득 기회 펀드는 정상적인 상황에서 순자산(투자 목적의 차입금 금액 포함)의 최소 80%를 다양한 만기의 회사채 및 소득 창출 투자에 투자해야 한다. 소득 창출 투자에는 비법인 발행사가 발행한 상품도 포함될 수 있다.
펀드가 정의한 소득 창출 투자에는 소득을 창출하는 고정금리 상품, 배당을 지급하는 주식, 이 두 자산에 대한 파생상품이 포함된다. 또한 다른 유형의 소득 창출 상품에 대한 노출을 제공하는 파생상품과 소득을 창출하도록 구조화된 기타 모든 상품 및 계약도 대상이 된다. 여기에는 소득을 창출하거나 매각 시 프리미엄을 지급하는 파생상품 포지션도 포함된다.
고정금리 상품은 미국 및 해외의 공공 또는 민간 부문 기관이 발행한 채권, 부채 증권, 은행 대출 및 기타 유사한 상품을 의미한다. 구체적으로는 미국 정부 및 기관, 정부 후원 기업이 발행하거나 보증한 증권, 전환사채와 기업어음을 포함한 미국 및 해외 발행사의 회사채, 모기지 담보 증권 및 기타 자산 유동화 증권, 정부 및 기업이 발행한 물가연동채 등이 포함된다. 아울러 구조화 채권, 은행 자본 및 신탁우선증권, 대출 채권, 지연 인출 및 지연 자금 조달 대출, 회전 신용 한도, 은행 양도성예금증서(CD), 정기예금, 환매조건부채권(RP) 및 역환매조건부채권, 지방정부 발행 채권, 외국 정부 및 산하 기관의 채무 증권, 국제기구 및 초국가적 기관의 채무 증권 등도 고정금리 상품의 범주에 들어간다.
펀드가 사용하는 파생상품은 해당 정책 범위 내의 투자 대상이나 관련 시장 위험 요인에 대한 투자 노출을 제공하는 한도 내에서 80% 투자 정책의 산정 기준에 반영될 예정이다. 또한 펀드는 관련 규정에서 달리 요구하지 않는 한, 투자 정책 및 제한 사항을 준수하는지 평가할 때 파생상품을 시장 가치, 명목 가치, 또는 전체 노출 가치(명목 금액과 시장 가치의 합) 중 하나 또는 이들의 조합으로 평가할 수 있다고 설명했다.
이번 공시에 따르면 펀드는 주주들에게 최소 60일 전에 서면 통지를 제공하지 않고는 이 80% 투자 정책을 변경할 수 없다.
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