전환사채 및 워런트 기반 주식 매각 등록…계속기업 가정 의문 속 자금 조달 및 인수 행보 지속
이번에 등록된 매각 대상 주식은 2025년 6월 27일 기관 투자자와 체결한 주식매입계약에 따라 발행된 원금 1,100만 달러 규모의 선순위 담보 전환사채에서 전환될 수 있는 보통주 최대 230만 9,107주와 바이어 워런트 행사로 발행될 수 있는 보통주 최대 164만 7,861주로 구성된다. 반자이 인터내셔널은 판매 주주들의 주식 매각에 따른 직접적인 대금을 수령하지 않으며, 다만 워런트 보유자가 현금으로 워런트를 행사할 경우에 한해 행사 대금을 수령할 수 있다.
반자이 인터내셔널은 최근 비즈니스 확장과 자금 조달을 활발히 진행하고 있다. 회사는 2026년 7월 2일 AI 기반 영업 활성화 플랫폼인 ConnectAndSell, Inc.의 자산 대부분을 인수했다. 이에 앞서 7월 1일에는 Agile Capital Funding, LLC 및 Agile Lending, LLC 등과 210만 달러 규모의 하위 비즈니스 대출 계약을 체결하고 행정 대리인 수수료 10만 달러를 제외한 200만 달러의 순수입금을 확보했다. 또한 7월 14일에는 주당 2.75달러에 클래스 A 보통주 32만 7,273주를 발행하는 공모를 마감해 약 90만 달러의 총수입금을 조달했다.
기타 채무 조정 및 주식 발행 사항도 공시됐다. 회사는 Agile과의 약속어음 잔액을 소멸시키기 위해 2025년 12월 15일 주당 24.40달러 가치의 보통주 1만 1,640주를 교환한 것을 시작으로, 2026년 1월부터 6월까지 추가로 12차례의 교환 계약을 통해 보통주 30만 3,451주를 추가 발행해 400만 달러 규모의 약속어음 채무를 전액 상환했다. 또한 2026년 2월 13일에는 3i, LP를 대상으로 원금 233만 3,333달러의 사모 사채와 2만 1,021주의 워런트를 발행해 약 160만 달러의 순수입금을 조달했다. CP BF Lending, LLC와의 대출 계약과 관련해서는 2026년 5월 15일 전환 가격 하한선을 기존 50.00달러에서 4.50달러로 하향 조정했다.
이러한 적극적인 사업 확장과 자금 조달에도 불구하고 반자이 인터내셔널은 심각한 재무적 불확실성에 직면해 있다. 회사는 2025년 1,850만 달러, 2024년 1,350만 달러의 영업 손실을 기록한 데 이어, 2026년 1분기(3월 31일 종료)에도 580만 달러의 영업 손실을 기록하는 등 누적된 적자를 이어가고 있다. 이에 따라 회사 경영진과 감사인은 반자이 인터내셔널의 계속기업으로서의 존속 능력에 대해 상당한 의문(substantial doubt)이 존재한다고 결론지었다.
반자이 인터내셔널은 마케팅 기술 산업에서 활동하는 SaaS 기업으로, 전 세계 15만 명 이상의 고객에게 효율적인 마케팅 및 판매를 돕는 도구를 제공하고 있다. 주요 고객사로는 아마존, 델, 세일즈포스, 에플랙, 써모 피셔 사이언티픽 등이 있다. 회사는 2023년 12월 14일 기업인수목적회사(SPAC)인 7GC & Co. Holdings Inc.와의 합병을 통해 나스닥 시장에 상장했다.
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