신약 파이프라인 개발 및 상업화 제조 역량 강화에 자금 투입
다인 테라퓨틱스는 이번 공모를 통해 3억 달러 규모의 보통주를 발행할 예정이며, 인수단에게는 공모가에서 인수 수수료를 차감한 가격으로 최대 4500만 달러 규모의 보통주를 추가로 매수할 수 있는 30일 기한의 옵션을 부여했다. 이번 공모의 공동 장부관리자는 모건 스탠리, 제프리스, 에버코어 ISI, 라이프사이 캐피탈, 레이몬드 제임스가 맡았으며, 존스(Jones)가 리드 매니저로 참여했다. 공시 전날인 7월 20일 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 다인 테라퓨틱스의 종가는 주당 23.45달러였다.
회사는 이번 공모로 조달하는 순수입금을 기존 보유 현금, 현금성 자산, 유가증권 및 지난 2026년 6월 허큘리스 캐피탈(Hercules Capital, Inc.)과의 대출 계약에 따라 차입한 세 번째 트랜치 자금 5000만 달러와 합쳐 사용할 계획이다. 주요 용도는 주요 파이프라인인 'z-rostudirsen' 및 'z-basivarsen'의 임상 시험 진행 및 규제 승인 추진, 이들 치료제의 잠재적 상업 출시를 지원하기 위한 제조 능력 구축, 상업 인프라 및 역량 확장이다. 또한 뒤센 근디스트로피(DMD)의 4개 추가 엑손 치료제, 강직성 근디스트로피 1형(DM1), 폼페병 치료제 등 기타 임상 및 전임상 프로그램의 연구개발과 독점적인 'FORCE' 플랫폼 향상, 운영 자금 및 일반 기업 목적으로도 사용된다. 회사는 이번 공모 자금을 통해 2028년 2분기까지 운영 비용과 부채 상환 의무, 자본 지출 요건을 충당할 수 있을 것으로 예상하고 있다.
다인 테라퓨틱스는 최근 주요 신약 후보물질의 임상 및 규제 절차에서 진전을 보이고 있다. DMD 치료제 후보물질인 z-rostudirsen(DYNE-251로도 알려짐)의 경우, 지난 2026년 5월 글로벌 임상 3상 'FORZETTO' 시험을 개시했다. 해당 임상은 엑손 51 스키핑이 가능한 4~18세의 보행 가능한 남성 DMD 환자 약 90명을 대상으로 z-rostudirsen 20 mg/kg 또는 위약을 4주마다 투여해 효능과 안전성을 평가한다. 이어 7월에는 미국 식품의약국(FDA)이 z-rostudirsen의 생물학적제제 허가신청(BLA)을 접수하고 우선심사(Priority Review) 대상으로 지정했다. 처방약유저피법(PDUFA)에 따른 목표 심사 완료일은 2027년 1월 21일이며, 회사는 승인 시 2027년 1분기 중 미국 시장 출시를 기대하고 있다.
또 다른 주요 파이프라인인 DM1 치료제 후보물질 z-basivarsen은 지난 2026년 3월 글로벌 임상 3상 'HARMONIA' 시험에 착수했다. 이 시험은 16세 이상의 DM1 환자 약 150명을 대상으로 z-basivarsen 6.8 mg/kg 또는 위약을 8주마다 투여해 다기관 효능과 안전성을 평가하며, 1차 평가지표는 투여 49주 차의 5회 앉았다 일어서기(5xSTS) 테스트 변화량이다.
한편, 다인 테라퓨틱스는 허큘리스 캐피탈 등 대주단과 체결한 대출 계약을 통해 재원을 확보해 왔다. 지난 2026년 6월 진행된 2차 개정과 세 번째 트랜치 차입 이후 회사의 미상환 기간 대출 잔액은 2억 달러이다. 계약 조건에 따라 특정 임상, 규제 및 상업적 이정표를 달성할 경우 추가로 최대 1억 2500만 달러 규모의 3개 트랜치를 차입할 수 있으며, 대주단 투자위원회의 승인을 전제로 7500만 달러 규모의 최종 트랜치 차입도 가능하다. 해당 대출 계약에는 2027년 7월 1일(또는 특정 금융 이정표 달성 시 2028년 7월 1일)부터 미상환 채무의 일정 비율만큼 Qualified Cash를 유지해야 하는 최소 현금 조건과 제품 출시 후 최소 매출을 달성해야 하는 조건 등 제한적 재무 조항이 포함되어 있다. 다만 회사의 시가총액이 16억 5000만 달러를 초과하는 등의 특정 요건 충족 시에는 해당 재무 조건의 테스트가 면제된다.
다인 테라퓨틱스는 유전성 신경근육 질환 환자를 위한 기능적 개선 치료제 개발에 주력하는 임상 단계의 바이오 기업이다. 독점적인 FORCE 플랫폼을 활용해 근육 조직 및 중추신경계(CNS)에 표적 치료제를 전달하는 기술을 보유하고 있다. 본사는 매사추세츠주 월섬에 위치해 있다.
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