조정 EPS 1.53달러로 32% 증가... 2027 회계연도 가이드라인 제시
4분기 GAAP 기준 순이익은 5,070만 달러로, 전년 동기 3,400만 달러 대비 증가했다. 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 전년 동기 대비 27% 증가한 1억 1,600만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 전년 동기 12.4%에서 12.5%로 상승했다. 상업 고객 대상 매출은 전년 동기 대비 31%(1억 6,100만 달러) 증가한 반면, 정부 고객 대상 매출은 5%(1,200만 달러) 증가했다. 상업 고객 매출은 전체 매출의 73%를 차지해 전년 동기 69% 대비 비중이 커졌다.
2026 회계연도 연간 매출은 전년 대비 19% 증가한 33억 800만 달러를 기록했다. 연간 GAAP 순이익은 1억 8,770만 달러, GAAP 희석 EPS는 4.86달러로 집계됐다. 연간 조정 희석 EPS는 전년 3.91달러 대비 29% 증가한 5.05달러를 기록했다. 연간 조정 EBITDA는 4억 100만 달러로 전년 대비 24% 증가했으며, 조정 EBITDA 마진은 11.8%에서 12.1%로 개선됐다.
AAR은 최근 조직 개편을 통해 사업 구조를 Parts Supply, Repair, Engineering, and Software(RE&S), Government Solutions, Legacy Commercial Programs(LCP) 등 4개 운영 세그먼트로 재편했다고 밝혔다. 이와 함께 회사는 성장과 마진 확대, 현금 흐름 창출에 집중하기 위해 Legacy Commercial Programs 사업을 점진적으로 축소할 계획이다. 4분기 영업활동 현금흐름은 5,530만 달러였으며, 연간 영업활동 현금흐름은 9,870만 달러를 기록했다. 매출채권 금융 프로그램을 제외한 연간 영업활동 현금흐름은 9,430만 달러다. 2026년 5월 31일 기준 순부채는 8억 1,600만 달러, 순레버리지는 2.03배로 나타났다.
회사는 최근 주요 사업 업데이트로 Woodward와 CFM LEAP, GEnx, CF34 엔진용 소모성 부품 공급을 위한 다년 상업 유통 계약을 체결했다고 밝혔다. 또한, 미국 해군 및 해병대 C-40A 함대에 대한 군수 지원을 제공하는 3억 500만 달러 규모의 후속 계약을 수주했다. 지난 4월에는 Aircraft Reconfig Technologies 인수를 완료하여 연방항공청(FAA) 조직지정인가(ODA) 역량을 추가했다.
AAR은 2027 회계연도 가이드라인도 함께 제시했다. 2027 회계연도 1분기에는 LCP 세그먼트를 제외한 매출 성장률 21%~23%, LCP 제외 조정 EBITDA 마진 12.25%~12.75%를 전망했다. 2027 회계연도 연간 기준으로는 LCP 제외 매출 성장률이 낮은 두 자릿수에서 10대 초반(low double-digits to low teens)을 기록할 것으로 예상했다.
AAR은 상업 및 정부 운영자, MRO, OEM에 항공 서비스를 제공하는 글로벌 항공우주 및 방위 애프터마켓 솔루션 기업으로, 20개국 이상에서 사업을 운영하고 있으며 시카고 지역에 본사를 두고 있다.
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