상반기 순이익 20억 8600만 달러…선박 발주 잔량 165억 달러·자사주 잔여 한도 8억 500만 달러
파기된 항소심 판단은 하바나독스의 항만 이용권이 헬름스-버튼법 3편 책임 판단 목적상 2004년 만료됐다는 내용이었다. 대법원은 이를 무효로 하고, 아직 해결되지 않은 여러 항변을 심리하도록 사건을 항소법원으로 돌려보냈다. 원고는 쿠바 정부가 수용한 아바나 크루즈 항만 터미널에 대한 권리를 보유하고 있다며 2019년 8월 소송을 제기했다.
1심인 플로리다 남부연방지방법원은 2022년 12월 원고 승소 판결을 내리며 손해배상과 변호사 비용을 합쳐 약 1억 1200만 달러를 인정했다. 회사는 2022년 4분기에 판결 후 이자와 법률 비용, 보증 수수료를 포함해 약 1억 3000만 달러를 손실충당금으로 계상했다가, 2024년 항소심 승소가 확정된 뒤 약 1억 2400만 달러를 환입한 바 있다.
회사는 소송의 결과가 본질적으로 예측하기 어렵고 상당한 불확실성이 있으며, 최종 결과가 유리할 것이라는 어떤 보장도 없다고 밝혔다. 상반기 실적은 전 항목이 개선됐다. 상반기 매출은 92억 8400만 달러로 전년 동기 85억 3700만 달러에서 8.8% 늘었고, 영업이익은 24억 6900만 달러, 순이익은 20억 8600만 달러를 기록했다.
지배주주 귀속 상반기 순이익은 20억 7000만 달러, 희석주당순이익은 7.68달러로 전년 동기 7.10달러에서 늘었다. 다만 2분기만 보면 매출이 6% 늘었는데도 순이익은 11억 3600만 달러로 전년 동기 12억 1400만 달러 대비 7800만 달러 줄었다. 회사는 정원 4.9% 확대에 따른 비용 1억 1100만 달러, 신규 선박 투입에 따른 승무원 인건비 7600만 달러, 단가 상승에 따른 연료비 7600만 달러 증가를 원인으로 제시했다.
지분법 이익 감소도 2분기 감익에 작용했다. 지분법 투자 이익은 2분기 6700만 달러로 전년 동기 1억 700만 달러에서 줄었고, 상반기로는 1억 5100만 달러로 전년 동기 1억 5500만 달러를 소폭 밑돌았다. 6월 30일 기준 50% 지분을 보유한 투이크루즈(TUI Cruises) 투자 장부가는 11억 달러로 2025년 말 9억 9000만 달러에서 늘었다.
차입 구조도 상세히 공개됐다. 회사는 2026년 2월 2033년 만기 4.750% 12억 5000만 달러와 2038년 만기 5.250% 12억 5000만 달러의 선순위 무담보채를 발행해 약 25억 달러를 조달했고, 주로 2026년 만기채 차환에 사용했다. 6월 '레전드 오브 더 시즈' 인도 자금으로는 핀란드수출신용기관 핀베라가 95% 보증하는 19억 달러를 차입했다.
이 대출은 12년간 반기 분할상환되며 일부는 연 3.41% 고정금리, 나머지는 기간물 SOFR에 1.19%를 더한 변동금리가 적용된다. 무담보 회전신용한도에서는 3억 달러를 실제로 인출해 2025년 말 잔액 0에서 늘었다. 총차입금은 234억 700만 달러로 2025년 말 219억 200만 달러에서 증가했으며, 가중평균 금리는 4.66%다. 회사는 6월 30일 기준 재무약정을 준수하고 있다고 밝혔다.
선박 투자 부담도 구체적으로 제시됐다. 6월 30일 기준 발주 선박의 총 계약금액은 약 165억 달러이며 이 중 13억 달러를 선수금으로 지급했다. 계약금액의 약 52.6%는 유로 환율 변동에 노출돼 있고, 확약된 금융은 약 143억 달러다. 연도별 선박 대금은 2027년 24억 5600만 달러, 2028년 45억 8700만 달러, 2029년 36억 2500만 달러로 몰려 있다.
신규 계약도 이어졌다. 2026년 2월 샹티에 드 라틀랑티크와 맺은 디스커버리급 2척(2029년·2032년 인도, 각 약 4300 베스) 계약의 효력 발생 조건이 충족됐고, 3월 계약한 마이어투르쿠의 아이콘급 6·7번선은 각각 4월과 7월 발효됐다. 셀러브리티 리버 크루즈는 2026년 1월 10척 추가 발주를 발표해 강 크루즈 선단을 20척으로 늘리기로 했다.
주주환원과 유동성도 공개됐다. 회사는 상반기에 보통주 370만 주를 10억 달러에 매입했고, 2025년 12월 승인된 20억 달러 프로그램에서 6월 30일 기준 8억 500만 달러가 남았다. 자기주식은 43억 3400만 달러(3642만 9278주)로 늘었고 자본총계는 104억 6100만 달러다. 1·2분기 모두 주당 1.50달러의 배당을 선언했으며, 6월 30일 기준 유동성은 69억 달러다.
매출 구성은 승선권 63억 6500만 달러와 선내·기타 29억 1900만 달러로 나뉘었다. 항로별 상반기 매출은 북미 62억 6900만 달러, 유럽 10억 8500만 달러였고, 아시아·태평양은 9억 6000만 달러로 전년 동기 9억 7200만 달러에서 유일하게 줄었다. 고객예수금은 67억 3600만 달러로 2025년 말 57억 3900만 달러에서 늘었다. 회사는 2026년 1분기 새 전사자원관리(ERP) 시스템을 도입해 일부 업무 절차와 내부통제가 바뀌었다고 밝혔다.
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