자사주 매입 30억 9150만 달러…순부채 66억 6580만 달러로 44억 달러 증가
상반기 영업활동 현금흐름은 9억 3240만 달러 유출로 전년 동기 5억 7670만 달러 유출보다 유출 폭이 커졌다. 운전자본에서만 24억 3440만 달러가 빠져나가 전년 동기 14억 1170만 달러를 웃돌았고, 이 가운데 매입채무 감소분이 22억 7820만 달러를 차지했다. 회사는 성과급과 법인세, 조건부 인수대가 지급 시기 때문에 운전자본 사이클이 통상 2분기에 정점에 이른다고 설명했다.
현금 및 현금성자산은 6월 말 33억 3620만 달러로 2025년 말 68억 8110만 달러에서 35억 4490만 달러 감소했다. 총차입금에서 현금을 뺀 순부채는 66억 6580만 달러로 지난해 말 22억 3540만 달러에서 44억 달러 늘었다. 상반기 재량적 지출은 36억 달러로 전년 동기 6억 4160만 달러에서 확대됐다. 전체 현금 33억 달러 중 약 21억 달러는 해외 자회사가 보유 중이다.
옴니콤은 지난 2월 18일 이사회가 최대 50억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다고 발표했고, 이에 따라 약 25억 달러 규모의 자사주 신속매입(ASR) 계약을 체결했다. 초기 인도분 2470만 주를 받은 데 이어 5월 계약 정산 때 750만 주를 추가로 수령했다. 2분기 매입 주식은 1027만 1886주로 이 중 1013만 806주가 공개 프로그램분이며, 평균 매입단가는 주당 76.36달러였다.
월별로는 4월 매입이 없었고, 5월에 751만 40주를 주당 평균 76.95달러에, 6월에 276만 1846주를 74.78달러에 사들였다. 프로그램 잔여 한도는 6월 말 기준 23억 달러다. 상반기 자사주 매입 규모는 30억 9150만 달러, 현금흐름표상 지출은 29억 8820만 달러였다. 자기주식 잔액은 지난해 말 69억 5840만 달러에서 100억 1600만 달러로 늘었다.
주주지분은 지난해 말 120억 4580만 달러에서 6월 말 96억 6180만 달러로 줄었고, 총자본도 126억 9300만 달러에서 102억 7220만 달러로 감소했다. 이익잉여금은 107억 8240만 달러에서 113억 2080만 달러로 늘었다. 총자산은 544억 1530만 달러에서 499억 300만 달러로 축소됐다. 주당 배당금은 2분기 0.80달러, 상반기 1.60달러로 전년 동기 0.70달러와 1.40달러에서 각각 늘었다.
차입 구조도 달라졌다. 회사는 3월 2일 2029년 만기 4.200% 선순위채 4억 달러, 2033년 만기 5.000% 7억 달러, 2036년 만기 5.300% 6억 달러를 공모 발행했고, 영국 자회사 옴니콤 파이낸스 홀딩스는 2034년 만기 3.850% 선순위채 6억 유로를 발행했다. 조달 자금 일부로 3월 13일 3.600% 2026년 만기 채권 14억 달러를 액면가에 전액 상환했다.
장기차입금은 6월 말 99억 5320만 달러로 지난해 말 76억 5500만 달러에서 증가했다. 리볼빙 신용시설 한도는 35억 달러, 만기는 2030년 11월 26일이다. 신용시설 약정은 레버리지 비율을 3.5배 이하로 유지하도록 요구하는데 6월 말 실제 비율은 2.4배로 준수 상태였다. 2분기 기업어음 평균 잔액은 3400만 달러, 최대 잔액은 2억 3000만 달러였고 가중평균금리는 3.95%였다.
영업권 손상 검사에서는 손상이 확인되지 않았다. 회사는 5월 1일 기준 연례 정량 손상검사를 실시해 모든 보고단위의 공정가치가 장부가를 웃돈다고 결론지었다. 손상 판정에 이르려면 한 보고단위의 공정가치가 최소 약 37% 떨어져야 한다. 검사에 쓰인 가중평균자본비용(WACC)은 13.8~14.2%로 전년 12.5~12.8%에서 올랐고, 장기성장률은 3.5%로 유지됐다.
IPG 인수 회계는 아직 확정되지 않았으며, 배분은 인수 종결일로부터 1년 이내에 조정될 수 있다. 총 인수대가는 88억 9350만 달러로 이 가운데 주식 대가가 88억 9120만 달러다. 취득 순자산 공정가치는 10억 4660만 달러, 영업권은 78억 4690만 달러로 배분됐다. 무형자산 45억 7880만 달러는 고객관계 36억 1600만 달러, 상표권 7억 9200만 달러, 기술·기타 1억 7090만 달러로 구성됐다.
구조조정 관련 부채는 지난해 말 6억 1980만 달러에서 6월 말 3억 4100만 달러로 줄었다. 상반기 중 3억 2850만 달러가 현금으로 지급됐고 4970만 달러가 비용으로 추가됐다. 1분기에는 매각 예정 사업을 순실현가능가치로 낮추면서 3430만 달러의 손상차손을 인식했다. 6월 말 매각 예정 자산은 8억 810만 달러, 관련 부채는 10억 5240만 달러다.
상반기 실효세율은 27.0%로 전년 동기 29.4%에서 낮아졌다. 미인식 세무혜택 총액은 4억 4250만 달러이며 이 중 4억 2650만 달러는 해소될 경우 실효세율에 영향을 준다. 경영진은 6월 30일 기준 공시통제와 재무보고 내부통제가 모두 유효하다고 평가했다. 2분기 중 이사·임원의 10b5-1 거래계획 채택이나 변경, 해지는 없었고 보고기간 후 별도 공시가 필요한 후속사건도 없었다.
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