금리스왑 명목 9억 달러·실효세율 23.6%…영업권 8억 300만 달러 재배분
회사는 영업활동 현금흐름 증가 요인으로 순이익 증가를 들면서 운전자본 부담 확대가 이를 일부 상쇄했다고 설명했다. 상반기 투자활동 현금흐름은 1억 100만 달러 유출로 전년 동기 7900만 달러 유출보다 2200만 달러 확대됐으며, 전액이 유형자산 취득 지출이었다. 재무활동 현금흐름은 1억 5300만 달러 유출로 전년 동기 1억 4800만 달러 유출보다 500만 달러 늘었고, 회사는 주식보상 관련 원천징수세 증가를 주된 이유로 제시했다.
6월 30일 기준 재고자산은 7억 1800만 달러로 2025년 말 5억 8400만 달러에서 1억 3400만 달러 증가했다. 항목별로는 원재료가 1억 3300만 달러에서 2억 700만 달러로, 재공품이 7600만 달러에서 9900만 달러로, 제품이 3억 900만 달러에서 3억 4500만 달러로 각각 늘었다. 현금흐름표상 재고 증가에 따른 현금 유출은 상반기 1억 3300만 달러로 전년 동기 6300만 달러보다 7000만 달러 확대됐다.
2분기 법인세비용은 2700만 달러, 세전이익은 1억 1600만 달러로 실효세율은 23.6%였다. 전년 동기에는 세전이익 9600만 달러에 법인세비용 2300만 달러로 실효세율이 23.7%였다. 상반기 실효세율은 23.6%로 전년 동기 23.9%보다 낮아졌으며, 상반기 중 현금으로 납부한 법인세는 4300만 달러로 전년 동기 3900만 달러보다 400만 달러 많았다.
회사는 변동금리 차입에 따른 금리 노출을 줄이기 위해 금리스왑 계약을 유지하고 있다. 6월 30일 기준 금리스왑의 명목금액 합계는 9억 달러로 2025년 말 10억 달러에서 줄었고, SOFR를 연 3.33~3.41%로 고정해 가산금리를 포함한 연 유효금리는 5.08~5.16%, 가중평균 5.12%다. 만기는 2028년 3월부터 2031년 3월 사이에 분포하며, 현금흐름위험회피로 분류된 이 스왑의 공정가치는 자산 1200만 달러로 2025년 말 200만 달러에서 늘었다.
회사는 글로벌 금융기관과 최대 9500만 달러 한도의 매출채권 팩토링 계약을 맺고 있으며, 6월 30일 기준 매각한 매출채권은 3800만 달러였다. 공급망금융(SCF) 프로그램에서 유효한 것으로 확인한 채무 잔액은 800만 달러로 2025년 말 900만 달러에서 줄었다. 리스 부문에서는 상반기 중 2600만 달러의 신규 운용리스 사용권자산과 3400만 달러의 신규 금융리스 사용권자산을 인식했는데, 전년 동기에는 운용리스 2000만 달러만 인식하고 신규 금융리스는 없었다.
특수관계자 거래는 지배주주인 패키징 파이낸스 리미티드(PFL)가 2025년 4월 1일 팩티브 에버그린(PEI 그룹) 매각을 완료하면서 종료됐다. 이에 따라 2026년 2분기와 상반기에는 PEI 그룹과의 특수관계자 거래가 없었다. 전년 상반기에는 PEI 그룹에 대한 매출 1700만 달러, 매입 5100만 달러, 운임·창고비 400만 달러가 특수관계자 거래로 계상됐다. 상반기 지급 배당금 중 7200만 달러는 PFL에 지급됐다.
지난 1월 사업부문 재편 과정에서 영업권 8억 300만 달러가 상대적 공정가치 기준으로 재배분됐다. 회사는 재편 직전과 직후 영업권 손상 검사를 실시해 손상되지 않았다고 결론 내렸다. 6월 30일 기준 총영업권은 18억 9500만 달러로 2025년 말과 같았고, 순무형자산은 9억 3100만 달러로 2025년 말 9억 4300만 달러에서 1200만 달러 줄었다.
소송·우발채무 주석에서 회사는 고용, 소비자 불만, 광고·표시, 상해, 계약 분쟁 등과 관련한 소송의 당사자라고 밝히면서, 개별적으로나 전체적으로나 재무 상태와 경영성과, 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 주지 않을 것으로 판단했다고 설명했다. 최고경영자(CEO)와 최고재무책임자(CFO)는 6월 30일 기준 공시통제 및 절차가 유효하다고 결론 내렸고, 2분기 중 재무보고 내부통제에 중대한 변화는 없었다. 2분기 중 이사와 임원이 채택하거나 해지한 10b5-1 거래계획도 없었다.
6월 30일 기준 자기자본 총계는 23억 1000만 달러로 2025년 말 22억 5300만 달러에서 늘었고, 이익잉여금은 8억 5300만 달러, 기타포괄손익누계액은 2500만 달러였다. 주식보상은 2분기 중 신규 부여가 없었고 상반기에 양도제한조건부주식(RSU)과 성과조건부주식(PSU)이 각각 40만 주 부여됐다. 미결제 주식보상은 220만 주로 2025년 말 200만 주에서 늘었고, 2분기 주식보상비용은 400만 달러로 전년 동기 500만 달러보다 줄었다.
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