연간 매출 한 자릿수 초반 증가 전망…보유 현금은 2876만 달러로 급감
2분기 보통주 1주당 선언한 현금 배당은 1.30달러로 전년 동기 1.25달러보다 4% 늘었다. 상반기 누적으로는 2.55달러로 전년 2.45달러에서 인상됐다. 상반기 중 실제 지급한 배당금은 9300만 4000달러로 전년 동기 9216만 3000달러보다 소폭 증가했다.
자사주 매입 프로그램 한도도 늘렸다. 이사회는 지난 4월 공개시장 매입 한도를 총 6억 달러로 증액했고, 7월 23일 기준 잔여 한도는 5억 8000만 달러다. 다만 실제 집행은 줄었다. 상반기 매입액은 8642만 8000달러로 전년 동기 1억 6064만 8000달러의 절반 수준이며, 자사주 매입 관련 소비세로 297만 4000달러를 납부했다.
회사는 자사주 매입 프로그램 개시 이후 누적 소각 규모가 32억 달러, 누적 배당 지급액이 16억 달러라고 밝혔다. 신용약정상 분기 배당은 직전 공표한 주당 배당액을 넘지 않고 평균 총레버리지비율이 3.25배 미만일 때만 지급할 수 있다.
연간 전망도 EPS 외 항목이 처음 제시됐다. 회사는 2026년 매출이 2025년 대비 한 자릿수 초반 비율로 늘어나고, 매출총이익률은 2025년 29.7%보다 약 30bp 낮아질 것으로 내다봤다. 영업비용은 약 3% 증가하되 최고경영자(CEO) 교체 비용 830만 달러를 제외하면 2~3% 증가에 그칠 것으로 전망했다.
설비투자는 매출의 약 1.0~1.5% 수준을 계획하고 있다. 2025년과 2024년에는 각각 매출의 1.1%를 집행했다. 실효세율은 회계기준 ASU 2016-09 영향을 제외하고 약 25.0%가 될 것으로 예상했다.
실제 실효세율은 2분기 25.8%로 전년 동기 25.4%보다 올랐고, 상반기 기준으로는 25.4%로 전년 24.2%에서 1.2%포인트 상승했다.
제품군별로는 수영장 히터·펌프·조명·필터·자동화 장치를 포함한 장비 매출이 2분기에 3% 늘어 전체 매출의 약 29%를 차지했다. 신축·리모델링에 주로 쓰이는 건축자재 매출은 4% 증가해 매출 비중 약 12%였다. 상반기 기준 매출의 약 95%가 북미에서 나왔다. 회사는 2025년 매출의 약 61%, 영업이익의 78%를 2·3분기에 냈다며 계절성도 함께 명시했다.
운전자본 지표는 나빠졌다. 최근 4개 분기 기준 매출채권회수기간(DSO)은 6월 30일 기준 27.6일로 전년 동기 25.8일보다 길어졌고, 재고회전율은 2.6회로 전년 2.8회에서 떨어졌다. 대손충당금 잔액은 850만 달러다. 다만 재고 증가율은 1분기 14%에서 2분기 4%로 둔화됐다.
보유 현금은 크게 줄었다. 6월 30일 기준 현금및현금성자산은 2876만 2000달러로 지난해 말 1억 496만 3000달러, 전년 동기 8366만 9000달러에서 급감했다. 재무약정은 모두 충족했다. 평균 총레버리지비율은 1.78배로 한도 3.25배를 밑돌았고 고정비보상비율은 4.67배로 하한 2.25배를 웃돌았다.
판매센터는 지난해 말 456개에서 신규 1곳을 열고 2곳을 통합해 6월 30일 기준 455개가 됐다. 회사는 2025년 8월 캔자스·텍사스에 지점을 더한 그레이트플레인스서플라이 풀앤드스파프로덕츠, 같은 해 10월 네바다의 베이거스스톤브로커스의 유통 자산을 인수했다고 밝혔다. 인수 금액은 공개하지 않았다.
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