매출 감소에도 마케팅 비용 절감으로 수익성 개선... 투자자문 수수료 3075만 달러 기록
연간 총 매출은 3713만 3104달러로, 전년 동기의 3965만 1064달러에 비해 약 6.35% 감소했다. 주요 매출원인 투자자문 수수료(Investment management fees)는 3075만 8261달러를 기록해 전년(3138만 6996달러) 대비 소폭 줄었다. 서비스 및 분배 수수료(Service and distribution fees) 역시 전년 596만 5376달러에서 577만 3579달러로 감소했다.
특히 전년 회계연도에 182만 3219달러를 기록했던 서브 이체 대행 수수료(Sub-transfer agency fees)는 이번 회계연도에 전혀 발생하지 않았다. 반면 투자자산의 미실현 및 실현 손익 변동 항목에서는 24만 8968달러의 이익을 기록해 전년(9만 2534달러 이익) 대비 증가했다.
매출 감소에도 불구하고 비용을 크게 절감하며 순이익 성장을 이끌어냈다. EAM의 총 비용은 1582만 3211달러로, 전년 동기의 1915만 651달러에서 약 17.37% 감소했다. 특히 마케팅 및 분배(Marketing and distribution) 비용이 전년 939만 4832달러에서 598만 9597달러로 크게 줄었다.
보상 및 복리후생(Compensation and benefits) 비용은 759만 7072달러로 전년(754만 6276달러) 수준을 유지했다. 사무 및 행정(Office and administration) 비용은 전년 168만 8961달러에서 148만 4917달러로 감소한 반면, 전문 수수료(Professional fees)는 전년 52만 582달러에서 75만 1625달러로 늘었다.
총 매출에서 총 비용을 뺀 뉴욕시 법인세 차감 전 이익은 2130만 9893달러다. EAM은 신탁으로 파트너십처럼 과세돼 연방·주 법인세를 내지 않으며, 뉴욕시 비법인사업세 1만 7000달러만 부담했다.
2026년 4월 30일 기준 EAM의 총 자산은 6334만 2169달러로 전년(6369만 8368달러) 대비 소폭 감소했다. 자산 세부 항목으로는 현금 및 현금성 자산 624만 3687달러, 투자자산 472만 8526달러, 관계사 수취채권 252만 4384달러 등이 있다. 무형자산인 운용 계약 가치는 4924만 8784달러로 책정됐다.
EAM의 총 자본(Owners' equity)은 5734만 1993달러로 전년(5732만 5616달러) 대비 소폭 증가했다. 소유자에게 현금으로 지급한 분배금은 2183만 5949달러로 전년 1974만 1074달러보다 늘었다. EAM은 밸류 라인 펀드(Value Line Funds)의 투자자문사 역할을 하고 있으며, 이번 회계연도 투자자문 수수료의 약 35%는 '밸류 라인 미드캡 포커스 펀드(Value Line Mid-Cap Focused Fund)'에서 발생했다.
EAM은 지난 2010년 12월 23일 밸류 라인이 자산운용 및 브로커-딜러 사업을 구조조정하는 과정에서 설립된 델라웨어 법정 신탁이다. 밸류 라인 펀드의 판매를 맡는 EULAV 시큐리티스 LLC(EULAV Securities LLC)는 EAM의 완전자회사다.
밸류 라인은 EAM의 비의결권 이익 지분과 비의결권 수익 지분을 보유하고 있다. 비의결권 이익 지분으로 잔여이익의 50%를 받고, 비의결권 수익 지분으로는 분배수수료를 제외한 매출이 900만 달러 이하일 때 41%에서 3500만 달러 이상일 때 55%에 해당하는 몫을 받는다. 나머지 잔여이익 50%는 수탁자들이 가진 의결권 이익 지분(클래스A 45%·클래스B 5%)에 배분된다.
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