솔스티스, 엘리먼트 솔루션스 인수 추진…2분기 호실적에 연간 가이던스 상향

솔스티스 어드밴스드 머티리얼즈(Solstice Advanced Materials Inc., NASDAQ:SOLS)는 엘리먼트 솔루션스(Element Solutions Inc)를 인수하기로 합의했다고 2026년 7월 30일(현지시간) 밝혔다. 이와 함께 솔스티스는 올해 2분기 매출이 전년 동기 대비 11% 증가한 11억 4800만 달러를 기록하는 등 호실적을 달성함에 따라 2026년 연간 실적 전망치(가이던스)를 일제히 상향 조정했다.

이번 인수는 현금과 주식을 교환하는 방식으로 진행된다. 솔스티스는 이번 인수를 통해 고성장 전자 제품, 인공지능(AI) 인프라 등 매력적인 최종 시장에 대한 노출을 늘려 업계 선도적인 첨단 소재 플랫폼 구축 전략을 가속화할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 양사 합병에 따른 시너지 효과는 인수 3년 차까지 연간 1억 8000만 달러 이상에 달할 것으로 전망된다. 이번 거래는 주주 및 규제 당국의 승인과 기타 관례적인 종결 조건을 거쳐 2027년 상반기에 완료될 예정이다.

2분기 매출 11억 4800만 달러 기록

솔스티스의 2026년 2분기 연결 기준 매출은 11억 4800만 달러로, 전년 동기 10억 3300만 달러 대비 11% 증가했다. 외환 환산에 따른 0.6%의 부정적 영향을 제외한 유기적 매출 성장률은 10.6%를 기록했다. 같은 기간 순이익은 1억 1900만 달러로 전년 동기 9700만 달러 대비 23% 늘었으며, 희석 주당순이익(EPS) 역시 0.75달러로 전년 동기 0.61달러 대비 23% 증가했다. 일회성 비용 등을 제외한 조정 희석 주당순이익은 0.88달러로 집계됐다.

2분기 조정 EBITDA는 2억 9000만 달러로 전년 동기 조정 독립형 EBITDA인 2억 8300만 달러 대비 2% 증가했다. 다만 조정 EBITDA 마진은 25.3%를 기록해 전년 동기 27.4% 대비 218bp(1bp=0.01%포인트) 하락했다. 이는 공장 가동 중단(turnaround) 일정과 전년도에 반영된 생산 인센티브 신용의 시기적 차이 등에 영향을 받았다. 올해 상반기 누적 영업활동 현금흐름은 4억 6100만 달러, 자본지출은 1억 8600만 달러를 기록해 2억 4800만 달러의 자유현금흐름을 창출했다.

냉매 및 전자 소재 부문 성장세 지속

사업 부문별로 살펴보면 냉매 및 응용 솔루션(RAS) 부문의 매출은 8억 5000만 달러로 전년 동기 7억 5600만 달러 대비 12% 증가했다. 세부적으로는 냉매 매출이 4억 7300만 달러로 13% 늘었고, 원자력 매출이 1억 2500만 달러로 27% 증가했다. 헬스케어 패키징 매출은 7300만 달러로 24% 증가한 반면, 빌딩 솔루션 및 중간체 매출은 1억 8000만 달러로 전년 동기 대비 1% 감소했다. RAS 부문의 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 6% 감소한 2억 8000만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 32.9%로 전년 동기 대비 648bp 하락했다.

전자 및 특수 소재(ESM) 부문의 매출은 2억 9800만 달러로 전년 동기 2억 7700만 달러 대비 8% 증가했다. 전자 소재 매출이 1억 1900만 달러로 15% 증가하며 성장을 견인했고, 안전 및 방위 솔루션 매출은 4300만 달러로 7% 늘었다. 연구 및 성능 화학품 매출은 1억 3500만 달러로 3% 증가했다. ESM 부문의 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 24% 증가한 6400만 달러를 기록했으며, 조정 EBITDA 마진은 21.6%로 전년 동기 대비 280bp 상승했다.

연간 실적 가이던스 상향 조정

2026년 6월 30일 기준 솔스티스의 총부채는 19억 7200만 달러로, 2032년 만기인 9억 8600만 달러 규모의 텀론 B와 2033년 만기인 9억 8600만 달러 규모의 무담보 선순위 채권으로 구성되어 있다. 현금 및 현금성자산은 7억 5000만 달러를 보유해 순부채는 12억 2200만 달러로 집계됐다. 순레버리지 비율은 1.3배이며, 총 유동성은 17억 5000만 달러 수준이다.

솔스티스는 상반기 호실적을 반영해 2026년 연간 실적 가이던스를 상향 조정했다. 연간 매출 전망치는 기존 39억~41억 달러에서 41억 2500만~41억 8500만 달러로 높였다. 연간 조정 EBITDA 전망치는 기존 9억 7500만~10억 2500만 달러에서 10억 3500만~10억 5500만 달러로 상향했으며, 조정 희석 주당순이익 전망치도 기존 2.45~2.75달러에서 2.75~2.95달러로 올렸다. 연간 자본지출 전망치는 기존 4억~4억 2500만 달러에서 4억 2000만~4억 4000만 달러로 조정했다. 아울러 올해 3분기 매출 가이던스는 9억 9000만~10억 3000만 달러로 제시했다.

솔스티스는 하니웰 인터내셔널(Honeywell International Inc.)에서 분사하여 설립된 독립 상장 기업으로, 냉매, 원자력, 전자 소재, 헬스케어 패키징 등 다양한 산업 분야에 첨단 소재 솔루션을 제공하고 있다.

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