총 1406만 2500주 공모해 2억 1093만 달러 조달… 31일 주식 인도 예정
리포메이션은 이번 공모를 통해 발행하는 신주 매출로 수수료 차감 전 기준 1억 3222만 9553달러의 자금을 확보하게 된다. 구주 매출을 진행하는 매각 주주들의 조달 금액은 6394만 2322달러이며, 리포메이션은 구주 매출을 통한 공모 자금은 수취하지 않는다. 인수단에게는 공모가에서 인수 수수료를 제외한 가격으로 최대 210만 9375주의 보통주를 추가 매입할 수 있는 30일 기한의 옵션이 부여됐다. 또한, 임직원 및 그 가족 등을 대상으로 공모 주식의 3%에 해당하는 최대 42만 1875주를 배정하는 우리사주 프로그램(Directed Share Program)도 함께 운영된다. 이번 상장의 주관사로는 JP모건, 모건스탠리, 시티그룹, RBC 캐피탈 마켓 등이 참여했다.
연평균 34% 매출 성장세 기록
리포메이션은 친환경 패션을 지향하는 글로벌 여성복 브랜드다. 2015년부터 2025년까지 연평균 34%의 매출 성장률(CAGR)을 기록하며 빠르게 성장했다. 2025년 연간 매출은 5억 710만 달러를 기록했으며, 활성 고객(Active Customers) 수는 100만 명을 돌파했다. 올해 1분기 매출은 1억 1230만 달러로 전년 동기(8610만 달러) 대비 30.4% 증가하며 성장세를 이어갔다.리포메이션은 코로나19 팬데믹 영향이 있었던 2020년을 제외하고 2018년부터 2025년까지 매년 순이익 흑자를 기록해 왔다. 2025년 순이익은 1260만 달러, 조정 상각전영업이익(Adjusted EBITDA)은 4500만 달러(매출 대비 8.9%)였다. 올해 1분기에는 1210만 달러의 순손실을 기록했으나, 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 개선된 1590만 달러(매출 대비 14.1%)를 달성했다. 2025년 총마진율은 국제긴급경제권한법(IEEPA) 관세 영향으로 364베이시스포인트(bp) 하락한 60.2%를 기록했으나, 올해 1분기에는 해당 관세 환급 효과(904bp 긍정적 영향) 등에 힘입어 70.3%의 총마진율을 기록했다.
DTC 중심의 유통망과 기술 기반 매장 운영
리포메이션은 소비자 직접 판매(DTC) 채널을 중심으로 유통 구조를 구축하고 있다. 2025년 기준 전체 매출의 약 90%가 DTC 채널에서 발생했으며, 이 중 온라인 전자상거래가 DTC 매출의 67%를 차지했다. 특히 오프라인 매장에는 자체 특허 기술을 적용한 '리테일 X(Retail X™)' 모델을 도입해 운영 중이다. 리테일 X 매장은 쇼룸 형태로 운영되며 고객이 매장 내 스크린이나 개인 모바일 기기를 통해 탈의실을 구성할 수 있는 시스템을 갖췄다. 2025년 기준 리테일 X 매장은 일반 매장 대비 평균 주문 가치(AOV)가 약 8.5% 높고, 구매 전환율은 약 270bp 높은 것으로 나타났다.리포메이션은 올해 6월 27일 기준 총 70개의 오프라인 매장을 운영하고 있으며, 이 중 10개 매장이 해외에 위치해 있다. 또한 15개 전략적 도매 계정의 142개 판매처(wholesale doors)에서도 제품을 판매하고 있다. 리포메이션의 2025년 DTC 매출 중 약 70%는 재구매 고객으로부터 발생했으며, 전체 활성 고객 수는 올해 3월 28일 기준 약 114만 명으로 집계됐다.
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