SHF 홀딩스, 1053만 주 규모 클래스A 보통주 매각 위해 S-1 증권신고서 제출

대마초 관련 기업 대상 금융 서비스 제공업체인 SHF 홀딩스(SHF Holdings, Inc., NASDAQ:SHFS)가 매각 주주의 보통주 지분 매각을 지원하기 위해 미 증권거래위원회(SEC)에 S-1 증권신고서를 제출했다. 이번 신고서에 등록된 주식은 클래스A 보통주 총 1053만 7418주다. 해당 주식은 파트너 콜로라도 신용조합(Partner Colorado Credit Union, 이하 PCCU)이 보유한 지분 및 워런트 행사 시 발행될 보통주 등으로 구성되어 있다.

등록 대상 주식은 구체적으로 PCCU와 체결한 주식발행계약에 따라 발행된 보통주 56만 주, 디스팩(De-SPAC) 거래와 관련해 PCCU가 취득한 보통주 52만 807주, 그리고 2025년 9월 30일 체결된 주식매수계약에 따라 매각 주주에게 발행된 시리즈 B 워런트 기초자산인 보통주 945만 6611주다. SHF 홀딩스는 이번 매각 주주의 주식 매각을 통해 직접적인 자금 조달을 하지 않으며 매각 대금도 수취하지 않는다. 다만 매각 주주가 보유한 시리즈 B 워런트를 현금으로 전량 행사할 경우, 인하된 행사가 기준으로 약 670만 달러의 총액 유입이 가능할 전망이다. 전체 시리즈 B 워런트가 모두 행사될 경우의 총액은 약 1550만 달러 규모다.

워런트 행사가 한시 인하 및 나스닥 규정 준수 현황

SHF 홀딩스는 시리즈 B 워런트의 현금 행사가격을 기존 1.5528달러에서 0.65달러로 한시적으로 인하하는 조치를 단행했다. 이 인하 기간은 이번 증권신고서의 효력 발생일로부터 2026년 7월 31일까지 유지되며, 기간이 종료되면 행사가격은 다시 기존의 1.5528달러로 복귀한다. 회사는 행사가격 인하에 따른 계약 조건을 충족하기 위해 매각 주주의 시리즈 B 워런트 기초자산으로 1206만 766주의 보통주를 추가로 등록했다. 한편, 지난 7월 29일 기준 나스닥 시장에서 SHF 홀딩스의 보통주 종가는 주당 0.1735달러를 기록했다.

회사는 나스닥 상장 유지와 관련된 위험 요인도 공개했다. SHF 홀딩스는 지난 4월 22일 나스닥으로부터 보통주 종가가 30영업일 연속 최소 입찰 가격인 1.00달러를 밑돌았다는 경고 서한을 받았다. 또한, 7월 22일 SEC가 승인한 나스닥의 신규 규정에 따라 상장 기업은 상장 증권의 최소 시장가치를 500만 달러 이상으로 유지해야 하며, 이를 30영업일 연속 위반할 경우 유예기간 없이 즉시 거래 정지 및 상장 폐지 절차를 밟게 된다.

경영진 개편 및 주요 사업적 변화

경영진 및 이사회 구성에도 여러 변화가 있었다. 지난 4월 20일 선디 시프리드 이사가 사임했으며, 이틀 뒤인 4월 22일 이사회는 션 토너와 타일러 클리마스를 신임 이사로 임명하고 이사회 정원을 5명에서 6명으로 증원했다. 이후 6월 17일 주주총회에서 조나단 F. 니하우스와 션 토너가 클래스 II 이사로 선출됐다. 리처드 칼레턴 이사는 재선임을 요구하지 않기로 결정했고, 더글러스 벡은 7월 31일자로 사임했다. 지난 7월 15일에는 마이클 리건이 신임 최고운영책임자(COO) 겸 비서역으로 임명됐다.

SHF 홀딩스는 사업 확장을 위해 지난해 12월 19일 자회사인 세이프 하버 매니지드 서비스(Safe Harbor Managed Services LLC)를 통해 '420 IT 솔루션(420 IT Solutions)'의 자산을 인수했다. 인수 대금은 현금 지급 없이 성과 기반으로 2개년에 걸쳐 귀속되는 보통주 12만 5000주로 지급됐다. 또한 올해 4월에는 대마초 관련 기업을 위한 퇴직연금 상품인 '세이프 하버 리타이어먼트 플랜'을 출시했다. 신흥 시장에서의 예금 잔액은 2026년 2월 4일로 끝난 12개월 동안 평균 29% 증가하며 회사 전체 평균 예금 잔액을 4.5% 끌어올렸다.

상업적 동맹 계약 개정 및 자본 재조정

회사는 PCCU와의 상업적 동맹 계약(Second Amended CAA)을 개정해 자금 구조를 조정했다. 2025년 10월 1일부로 소급 적용된 이번 개정 계약에 따라 SHF 홀딩스는 PCCU의 대마초 관련 대출 포트폴리오에서 발생하는 대출 프로그램 수익의 배분 비율을 기존 약 35%에서 최대 65%로 상향 조정받았다. 그 대가로 대출 부실 발생 시 순손실의 최대 65%를 PCCU에 보상해야 하는 면책 의무를 지게 된다. 또한 회사는 지난해 9월 총 70만 달러 규모의 전환약속어음을 발행했으며, 크레오 인베스트먼트(CREO Investments LLC)와 최대 1억 5000만 달러 규모의 주식 신용한도(ELOC) 약정을 체결해 이를 최대 5억 달러까지 증액할 수 있는 권리를 확보했다.

SHF 홀딩스는 2015년 PCCU에 의해 설립되어 대마초, 헴프 및 관련 산업의 합법적 기업들을 대상으로 규정 준수 뱅킹 및 대출 서비스를 제공하고 있다. 회사의 자체 규정 준수 플랫폼은 2015년 이후 41개 주 및 영토에서 약 354억 달러 규모의 대마초 관련 예금 활동을 처리한 실적을 보유하고 있다.

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