SUBLOCADE 매출 21% 급증에 조정 EBITDA 111%↑…2분기 자사주 1억7500만 달러 매입
인디비어의 2분기 매출은 3억4300만 달러로 전년 동기(3억200만 달러) 대비 14% 증가했다. 주력 제품인 월 1회 주사형 아편계 사용장애 치료제 서브로케이드(SUBLOCADE)의 매출은 2억5300만 달러로 21% 늘며 분기 최대치를 경신했다. 이 중 미국 내 서브로케이드 매출은 2억3800만 달러로 22% 증가했으며, 처방 단위(dispense unit) 물량이 18% 늘어난 데 힘입었다. 2분기 신규 환자 등록 건수는 3만2816건으로 사상 최대를 기록했다.
상반기(1~6월) 누계 매출은 6억6000만 달러로 전년 동기(5억6800만 달러) 대비 16% 증가했다. 같은 기간 서브로케이드 매출은 4억8600만 달러로 26% 늘었다.
수익성 지표도 개선됐다. 2분기 GAAP 기준 순이익은 1억2200만 달러(희석 주당순이익 0.98달러)로 전년 동기 1800만 달러(0.14달러) 대비 크게 늘었다. 비GAAP 기준 순이익은 1억4200만 달러(희석 주당순이익 1.15달러)로 전년 동기 6400만 달러(0.51달러) 대비 증가했다. 조정 EBITDA는 1억8600만 달러로 전년 동기(8800만 달러) 대비 111% 증가하며 분기 최대치를 기록했다.
2026년 실적 가이던스 상향
인디비어는 이번 실적 발표와 함께 2026회계연도 매출 가이던스를 기존 12억1500만~12억8500만 달러에서 12억9500만~13억6500만 달러로 상향했다. 서브로케이드 매출 가이던스도 9억5000만~9억9000만 달러에서 10억1000만~10억5000만 달러로 올렸다. 비GAAP 영업비용 가이던스는 4억3000만~4억5000만 달러로 유지했고, 조정 EBITDA 가이던스는 기존 6억2000만~6억6000만 달러에서 7억~7억4000만 달러로 상향했다.라이언 프레블릭(Ryan Preblick) 최고재무책임자(CFO)는 "서브로케이드 매출과 조정 EBITDA가 분기 최대치를 기록하며 2026년 가이던스를 상향하게 됐다"며 "가이던스 중간값 기준으로 2026년 서브로케이드 매출은 전년 대비 20%, 조정 EBITDA는 68% 증가할 것으로 예상한다"고 밝혔다. 그는 이어 "2분기 중 1억7500만 달러 규모의 자사주를 매입해 주주에게 자본을 환원했다"고 덧붙였다.
인디비어는 2분기에 평균 주당 37.52달러에 466만4540주를 매입해 총 1억7500만 달러를 지출했다. 올해 들어 누적으로는 평균 34.73달러에 863만8693주를 사들여 총 3억 달러를 자사주 매입에 투입했다.
재무구조와 현금흐름
인디비어는 지난 3월 만기 2031년, 5억 달러 규모의 전환사채 발행을 완료하고 조달 자금으로 3억3300만 달러 규모의 기간대출을 상환했다. 2분기 말 기준 현금 및 투자자산은 2억4900만 달러였다. 회사는 2026년 영업활동 현금흐름이 투자·재무활동을 제외하고 약 4억2000만 달러에 이를 것으로 예상한다고 밝혔다.상반기 영업활동 현금흐름은 2억2000만 달러로 전년 동기(2억3300만 달러)보다 소폭 줄었다. 2분기 말 기준 총자산은 12억3300만 달러, 총부채는 14억4100만 달러였으며, 자사주 매입과 부채 관련 회계처리 등의 영향으로 주주지분은 2억800만 달러 결손을 기록해 전년 말(9800만 달러 결손)보다 결손 규모가 확대됐다.
임상 근거와 사업 전망
인디비어는 2분기 중 서브로케이드 복약 순응도가 재발 위험 감소, 감염 관련 합병증 감소, 의료 이용량 감소와 관련이 있다는 내용의 새로운 실제임상증거(RWE) 연구 2건의 결과를 발표했다고 밝혔다.조 시아포니(Joe Ciaffoni) 최고경영자(CEO)는 "2분기 서브로케이드의 강력한 실적이 이번 가이던스 상향의 주된 동력이 됐다"며 "4분기 완료가 예상되는 수퍼누스와의 합병 절차 완료에도 계속 집중하겠다"고 말했다.
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