구독 매출 13.6% 성장…인프라 AI 도입 본격화
벤틀리 시스템스의 2분기 총 매출은 4억 1072만 7000달러로 전년 동기 대비 12.8% 증가했다. 고정 통화 기준으로는 12.2% 늘어난 수치다. 이 중 구독 매출은 전년 동기 대비 13.6% 증가한 3억 7863만 5000달러를 기록하며 성장을 견인했다.
연간 반복 매출(ARR)은 15억 3600만 달러로 전년 동기 13억 7920만 달러 대비 증가했으며, 고정 통화 기준 ARR 성장률은 12%를 기록했다. 직전 12개월 기준 달러 기반 순 유지율(Net Retention Rate)은 109%로 전년 동기와 동일한 수준을 유지했다.
수익성 및 현금흐름 현황
2분기 영업이익률은 21.6%로 전년 동기(23.2%) 대비 소폭 하락했다. 주식보상비용을 제외한 조정 영업이익(AOI less Operating SBC) 마률은 28.3%를 기록해 전년 동기(29.3%) 대비 1.0%포인트 낮아졌다.희석 주당순이익(EPS)은 0.25달러로 전년 동기(0.22달러)보다 상승했으며, 조정 주당순이익(Adjusted EPS)은 0.35달러로 전년 동기(0.32달러) 대비 증가했다. 영업활동 현금흐름은 7151만 3000달러를 기록해 전년 동기(6108만 5000달러) 대비 늘어났으며, 자유현금흐름(FCF) 역시 6379만 8000달러로 전년 동기(5699만 4000달러)보다 증가했다.
니콜라스 커민스(Nicholas Cumins) 최고경영자(CEO)는 "이번 분기 성장은 자원(Resources) 부문이 이끌었으며 공공사업 및 유틸리티 부문이 그 뒤를 이었다"며 "사용자들이 엔지니어링 애플리케이션에 인프라 AI를 결합해 실제 프로젝트에 적용하기 시작했으며, 향후 이를 통한 수익화를 계획하고 있다"고 밝혔다.
상반기 누적 실적 및 재무 구조
2026년 6월 30일로 종료된 6개월 누적 총 매출은 8억 3490만 8000달러로 전년 동기 대비 13.6% 증가했다. 구독 매출은 7억 7111만 9000달러로 14.1% 늘었다. 상반기 영업활동 현금흐름은 2억 6492만 1000달러, 자유현금흐름은 2억 5165만 5000달러를 기록했다.베르너 안드레(Werner Andre) 최고재무책임(CFO)은 "2분기 중 전사적 재무 및 견적-수금(quote-to-cash) 플랫폼을 새로 도입했으며 관련 비용을 마진 내에서 흡수했다"며 "상반기 주식 자사주 매입이 유의미하게 증가했음에도 순부채 레버리지 비율은 1.9배로 안정적인 신용 능력을 유지하고 있다"고 설명했다. 또한 2027년 중반 만기 예정인 전환사채에 대비해 유연한 자금 운용을 이어갈 방침이다.
벤틀리 시스템스는 1984년 설립된 인프라 소프트웨어 전문 기업으로, 전 세계 엔지니어와 운영업체를 대상으로 교통, 수자원, 에너지, 도시 등 인프라 자산의 설계, 건설, 운영을 지원하는 디지털 트윈 솔루션 등을 제공하고 있다.
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