change of control 지급액 최대 7.5억 달러에서 1.5억~2억 달러로 대폭 축소
공시에 따르면 ADC 테라퓨틱스는 지난 2월 18일 HCR과 기존 로열티 구매 계약에 대한 개정 계약(HCR Amendment)을 체결했다. 기존 계약에서는 경영권 변동(change of control) 사건이 발생할 경우 ADC 테라퓨틱스가 HCR에 최대 7억 5000만 달러를 지급해야 했으나, 이번 개정을 통해 지급액을 경영권 변동 시기에 따라 1억 5000만 달러(2027년 12월 31일 이전 발생 시) 또는 2억 달러(2028년 1월 1일 이후 발생 시)로 대폭 축소했다.
또한 경영권 변동 이후에도 로열티 의무는 계속 유지되지만, 회사가 5억 2500만 달러(2029년 12월 31일 이전) 또는 7억 5000만 달러(2030년 1월 1일 이후)를 지급하고 남은 로열티 의무를 전액 인수(buyout)할 수 있는 옵션도 확보했다.
HCR 대상 워런트 발행 및 1660만 달러 규모의 평가이익 인식
이번 계약 개정의 대가로 ADC 테라퓨틱스는 HCR에 보통주 983만 4776주를 주당 3.81달러에 매수할 수 있는 워런트를 발행했다. 해당 워런트는 발행일로부터 2030년 12월 31일까지 행사할 수 있으며, 2027년 12월 31일까지는 원칙적으로 양도가 제한된다.회사는 해당 워런트를 부채(warrant obligations)로 분류하고 매 분기말 공정가치로 재평가하고 있다. 발행 당시 2075만 3000달러로 평가됐던 워런트 부채는 주가 하락 등에 따라 올해 6월 30일 기준 415만 9000달러로 감소했다. 이에 따라 ADC 테라퓨틱스는 올해 상반기(6개월 누적) 기준 1659만 4000달러(2분기 기준 1440만 달러)의 워런트 평가이익을 인식해 기타 영업외수익(Other, net)에 반영했다.
한편, ADC 테라퓨틱스의 올해 2분기 기준 총자산은 2억 7937만 9000달러, 총부채는 5억 758만 4000달러로 집계됐다. 보유 중인 현금 및 현금성 자산은 2억 1910만 7000달러다.
ADC 테라퓨틱스는 스위스 로잔에 본사를 두고 미국 뉴저지 등에서 운영 중인 상업 단계의 글로벌 바이오 기업으로, CD19 표적 ADC 치료제인 지인론타(ZYNLONTA)를 개발해 미만성 거대 B세포 림프종(DLBCL) 치료제로 판매하고 있다.
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