주주들의 정보 누락 지적에 자발적 보완…"기존 공시 법적 하자 없으나 소송 지연 방지 목적"
넥스트에라 에너지는 지난 5월 15일 도미니언 에너지를 인수하는 합병 계약을 체결하고, 7월 28일 최종 공동 대리인 권유서 및 투자설명서를 주주들에게 발송했다. 그러나 이후 일부 주주들로부터 합병 관련 정보 공개가 미흡하다는 요구 서한(Demand Letters)을 수령했다. 주주들은 투자설명서 내에 합병 분석과 관련된 정보가 누락되거나 불충분하다고 주장했다.
이에 대해 넥스트에라 에너지는 기존 공시가 관련 법률을 완전히 준수하고 있으며 주주들의 주장은 근거가 없다는 입장을 분명히 했다. 다만 소송으로 인한 비용 발생과 시간 낭비, 그리고 합병 종결이 지연되는 것을 방지하기 위해 자발적으로 투자설명서의 내용을 보완하는 추가 공시(Supplemental Disclosures)를 제출하기로 결정했다.
재무 자문사들의 세부 분석 수치 대거 공개
이번 추가 공시에는 합병 과정에 참여한 금융 자문사들의 기업 가치 평가 및 재무 분석 세부 수치들이 대거 포함됐다. 라자드(Lazard Frères & Co. LLC), 보파 증권(BofA Securities, Inc.), 골드만삭스(Goldman Sachs & Co. LLC), 제이피모간 증권(J.P. Morgan Securities LLC) 등 각 자문사가 가치 평가에 활용한 비교 대상 기업들의 구체적인 멀티플(배수) 수치와 할인율 산정 근거 등이 상세히 기술됐다.자료에 따르면 라자드는 도미니언 에너지 가치 평가를 위해 넥스트에라 에너지의 프리미엄 유틸리티 비교 기업들(The Southern Company 등)의 2026년 및 2027년 조정 주당순이익(Adjusted EPS) 멀티플을 비교·검토했다. 보파 증권 역시 도미니언 에너지의 적정 가치 범위를 산정하기 위해 적용한 2026년 조정 EPS 멀티플(18.25배~24.75배)과 2027년 멀티플(17.00배~21.50배)의 도출 근거가 된 비교 기업별 수치를 명시했다.
골드만삭스는 도미니언 에너지의 독자 가치 평가를 위해 5.0%~6.0%의 할인율을 적용해 무레버리지 자유현금흐름(unlevered free cash flow)을 할인했으며, 터미널 멀티플로는 12.00배~13.00배를 적용했다고 밝혔다. 제이피모간은 도미니언 에너지의 규제 사업 부문에 대해 4.88%~5.38%의 할인율과 0.70%~0.90%의 영구 성장률을 적용해 현금흐름을 분석했다고 설명했다.
넥스트에라 에너지는 플로리다주 주노 비치에 본사를 둔 미국 최대 규모의 전력 및 에너지 인프라 기업 중 하나다. 이번 추가 공시는 주주들의 정보 공개 요구에 대응해 합병 절차를 원활하게 마무리하기 위한 조치다.
#넥스트에라 에너지 #NEE #도미니언 에너지 #인수합병 #미국주식
#넥스트에라 에너지 #NEE #도미니언 에너지 #인수합병 #미국주식
※ 본 보고서는 AI가 작성한 내용을 기반으로 제작된 참고 자료로, 기사 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
