50% 지분 매각 후 비지배 지분 VIE로 재분류…보증 규모는 1억 6800만 달러
디어는 27일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)를 통해 올해 8월 2일 기준 BJD에 대한 최대 손실 노출액(Maximum exposure to loss)이 8억 7900만 달러(약 1조 1800억 원)로 집계됐다고 밝혔다. 이는 지난해 11월 2일 기준 9억 5600만 달러, 지난해 7월 27일 기준 10억 6400만 달러에서 각각 감소한 수치다. 지난 20일 발표한 실적 공시에 이은 후속 공시다.
디어가 보유한 BJD 관련 자산의 장부가치는 총 7억 1100만 달러다. 이 중 미수금(Other receivables)이 2억 7100만 달러, 지분법 평가 투자 자산(Other assets)이 4억 4000만 달러를 차지했다. 이와 함께 디어는 BJD가 정부 자금을 조달하는 과정에서 발생한 채무 등에 대해 1억 6800만 달러 규모의 보증을 제공하고 있다. 다만 이 보증과 관련해 연결재무제표상 계약 부채로 계상된 금액은 없다.
지분 50% 매각 후 공동 경영 체제 전환…실적은 지분법 반영
BJD는 브라질 현지에서 농업 및 건설·산림용 장비 구매 고객을 대상으로 소매 및 도매 대출을 제공하는 금융사다. 디어는 지난해 2월 BJD 지분 50%를 매각하면서 지배력을 상실했으며, 이에 따라 BJD는 종속회사에서 제외돼 지분법 적용 투자회사이자 변동지분실체(VIE)로 재분류됐다.디어는 BJD에 자금을 제공하고 의결권 대비 불균형한 손실 리스크를 부담하고 있어 VIE 요건을 충족한다. 그러나 이사회가 양사 동수로 구성돼 전략적 계획, 예산, 신용 정책, 자금 조달 가이드라인 등 주요 경영 활동에 대한 의사결정 권한을 공동으로 행사함에 따라 주 지배자(Primary beneficiary)에는 해당하지 않아 연결재무제표 작성 대상에서는 제외됐다. 이에 따라 BJD의 분기 실적은 디어의 연결손익계산서상 '비연결 관계사 지분법 평가손익(Equity in income of unconsolidated affiliates)' 항목에 반영되고 있다.
소매 채권 연체율 안정적 관리…9개월간 2억 4400만 달러 상각
한편 디어의 금융 서비스(Financial Services) 부문이 보유한 소매 고객 채권(Retail customer receivables) 잔액은 8월 2일 기준 총 421억 2700만 달러로 집계됐다. 사업 부문별로는 농업 및 잔디 관리 채권이 336억 9300만 달러, 건설 및 산림 채권이 70억 7300만 달러를 차지했다.전체 채권 중 90일 이상 연체됐으나 이자 수익 인식을 중단하지 않은 채권(90+ days past due)은 농업·잔디 부문 400만 달러, 건설·산림 부문 700만 달러 등 총 1100만 달러 수준으로 극히 미미했다. 이자 수익 인식을 중단한 부실 채권(Non-performing) 규모는 농업·잔디 부문 4억 2700만 달러, 건설·산림 부문 2억 8300만 달러 등 총 7억 1000만 달러를 기록했다.
디어는 통상 120일 이상 연체된 채권에 대해 회수 불가능한 것으로 판단하고 대손충당금과 상계 처리한다. 올해 회계연도 기준 9개월(39주) 동안 발생한 누적 채권 상각액(Write-offs)은 총 2억 4400만 달러로 집계됐다. 이 중 농업 및 잔디 부문이 1억 5900만 달러, 건설 및 산림 부문이 8500만 달러를 기록했다. 이는 직전 회계연도 12개월 누적 상각액인 3억 1200만 달러 대비 안정적인 수준에서 관리되고 있는 것으로 분석된다.
디어는 미국 일리노이주 몰린에 본사를 둔 세계적인 농기계 및 건설 장비 제조업체로, 전 세계 독립 대리점망을 통해 제품을 판매하고 금융 서비스를 제공하고 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
