AMS 주주 8월 인수 승인…중국 둥관 나코 자산 7000만 위안에 인수
HB 풀러는 지난 6월 25일 AMS 이사회와 AMS 발행 주식 전량을 현금으로 인수하는 조건에 합의했다. 인수가는 주당 285펜스, 총 약 6억 5900만 파운드이며 기업가치 기준으로는 약 7억 1500만 파운드다. AMS 주주들은 8월 12일 인수를 승인했고, 거래는 일부 규제 승인 등 통상적인 종결 조건을 거쳐 연내 마무리될 예정이다.
브리지론 미인출과 신용계약 개정
인수 자금과 관련해 HB 풀러는 6월 25일 담보·무담보 브리지 신용계약을 맺어 최대 30억 달러를 차입할 수 있는 한도를 확보했다. 이 중 기한부 대출 14억 달러와 회전 대출 7억 달러로 구성된 담보 브리지 약정은 인출 없이 7월 17일 기존 신용계약 개정과 함께 종료됐다.남은 무담보 브리지 약정은 9억 1700만 달러 규모로, 8월 29일 기준 인출액이 없다. 인출할 경우 만기는 인수 자금 집행일로부터 364일이며, 금리는 기준금리에 1.50% 또는 2.50%를 더하고 90일마다 0.25%포인트씩 오른다.
7월 17일 개정한 신용계약에서는 기한부 대출 A(Term Loan A) 원금을 4억 2000만 달러로 재조정하고, 회전신용한도를 7억 달러에서 8억 달러로 늘렸다. 만기는 2031년 7월 17일로 연장했으며, 레버리지 연동 가산금리에 25bp 낮은 구간을 추가하고 10bp의 신용 스프레드 조정을 없앴다. 기한부 대출 B의 조건은 바뀌지 않았다.
2027년 2월 15일 만기인 표면금리 4.0%의 무담보 공모채 3억 달러는 장기 차환 의사와 능력이 있다는 판단에 따라 장기부채로 분류했다.
환헤지 평가이익과 이자비용 증가
HB 풀러는 6월 25일 파운드화 인수 대금의 달러 가치 변동을 상쇄하기 위해 명목금액 6억 7500만 파운드 규모의 선물환 계약을 맺었다. 회계상 위험회피수단으로 지정하지 않아 공정가치 변동이 바로 손익에 반영되며, 3분기에 1970만 달러의 미실현 이익이 기타수익으로 잡혔다. 이 영향으로 3분기 기타수익(순액)은 2640만 달러로 전년 동기(530만 달러)보다 398.1% 늘었다.반면 3분기 이자비용은 4090만 달러로 전년 동기(3360만 달러)보다 21.7% 증가했다. 회사는 차입금 증가와 채무 소멸 비용을 원인으로 들었다. 3분기와 9개월 누적 기간에 계류 중인 인수와 관련한 채무 소멸·브리지 금융 비용은 779만 1000달러였다.
중국 둥관 나코 자산 인수
HB 풀러는 8월 26일 중국 둥관 나코 테크놀로지(Dongguan Nako Technology Co., Ltd.)의 일부 자산을 7000만 위안(약 1041만 6000달러)에 인수했다. 인수 자금은 보유 현금으로 충당했다. 종결 시 2565만 위안을 지급했고, 2차 지급금과 3차 유보금 합계 3135만 위안은 계약 조건에 따라 지급한다. 인수가에는 성과 목표를 달성하면 최초 종결일 3주년에 지급하는 최대 1300만 위안의 추정 조건부 대가(earnout)도 포함됐다.둥관시에 본사를 둔 둥관 나코는 풀림 방지, 누설 방지, 진동 흡수, 나사 코팅 등 자동화된 패스너 프리코팅 사업을 한다. 회사는 이번 인수로 중국 내 최우선 성장 과제 달성이 빨라질 것으로 기대했다. 잠정 공정가치 기준 영업권 524만 1000달러와 기타 무형자산 483만 1000달러가 반영됐으며, 엔지니어링 접착제 부문에 편입됐다.
앞서 지난해 11월 17일에는 튀르키예 이스탄불의 ND 인더스트리스 튀르키예(ND Industries Turkey)를 3억 3410만 6000리라(약 790만 2000달러)에 인수했다. 올해 9개월 동안 자사주는 4557만 9000달러어치를 사들였으며, 3분기에는 매입하지 않았다.
HB 풀러는 미국 미네소타주 세인트폴에 본사를 둔 글로벌 접착제 전문 기업으로, 전 세계 다양한 산업군에 기능성 코팅제, 접착제, 밀봉제 등을 개발 및 공급하고 있다.
#HB풀러 #FUL #AMS #M&A #브릿지론
※ 본 보고서는 AI가 작성한 내용을 기반으로 제작된 참고 자료로, 기사 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
