파생상품 평가이익 1156만 달러 반영…9월 미 전쟁부 대상 1780만 달러 유닛 발행 종결
3분기 총비용은 209만 7000달러로 전년 동기 116만 5000달러보다 늘었다. 전문 수수료가 24만 6000달러에서 64만 3000달러로, 급여가 25만 1000달러에서 42만 9000달러로, 주식 기준 보상 비용이 37만 4000달러에서 67만 5000달러로 각각 증가했다.
합작법인 앰블러 메탈스(Ambler Metals LLC)에 대한 지분법 손실은 955만 7000달러로 전년 동기 89만 1000달러에서 크게 늘었다. 회사는 앰블러 메탈스가 예산에 따라 탐사 활동을 진행한 영향이라고 설명했다. 그럼에도 흑자를 낸 것은 미 전쟁부(DOW)에 주식과 워런트를 발행할 의무와 관련된 파생상품 부채의 공정가치 변동으로 1156만 4000달러의 평가이익이 생겼기 때문이다.
미 전쟁부 대상 유닛 발행 조건
분기 말 이후인 9월 11일 회사는 미 전쟁부에 유닛 821만 5570개를 개당 2.17달러에 발행하고 약 1780만 달러를 조달했다. 유닛 1개는 보통주 1주와 워런트 4분의 3개로 구성되며, 워런트로 보통주를 주당 0.01달러에 최대 616만 1678주까지 취득할 수 있다.만기 10년인 워런트는 앰블러 접근도로 프로젝트(Ambler Access Project) 1단계 완공, 앰블러 메탈스의 도로 이용 요건 충족(10일 안에 정광 운송 트럭 10대 이상 운행), 회사 지배권 변경 가운데 가장 이른 시점부터 행사할 수 있다. 미 전쟁부는 협력계약에 따라 독립적인 제3자 이사 후보 1명을 지명하고, 이사회 옵서버 1명을 둘 수 있다.
조달액은 앰블러 메탈스에 대한 추가 현금 출자에만 쓰도록 정해져 있어 회사의 일반 운영 자금으로는 쓸 수 없다. 사우스32(South32 Limited)도 같은 규모로 출자해 트릴로지 메탈스의 앰블러 메탈스 지분율은 50%로 유지된다. 회사는 거래 관련 법률 비용으로 약 40만 달러를 썼고, 거래 종결과 함께 파생상품 부채를 정산하면서 약 390만 달러의 비현금성 이익을 인식했다.
회사는 이번 분기보고서에 미 전쟁부 거래 문서의 약정 조항을 새 위험 요인으로 추가했다. 2029년 1월 1일과 지배권 변경 중 이른 시점까지는 미 전쟁부의 사전 서면 승인 없이 총 10억 달러를 넘는 차입을 할 수 없다. 또 미 전쟁부가 일정 지분율을 유지하는 동안에는 제한 대상 기관(Restricted Entity)이 회사나 사우스32 의결권 주식의 5% 이상을 보유하게 되는 경우 등을 미 전쟁부에 통지해야 한다.
9개월 누적 순손실 확대
9개월 누적(2025년 12월~2026년 8월) 순손실은 1316만 4000달러(주당순손실 0.08달러)로 전년 동기 754만 7000달러(주당순손실 0.05달러)보다 늘었다. 앰블러 메탈스의 탐사 활동 확대로 지분법 손실이 223만 6000달러에서 1323만 4000달러로 불어났고, 주식 기준 보상 비용도 297만 1000달러에서 444만 5000달러로 증가했다. 같은 기간 파생상품 평가이익은 777만 3000달러였다.8월 31일 기준 현금 및 현금성 자산은 3120만 9000달러로 지난해 11월 30일 5161만 3000달러보다 줄었다. 9개월간 영업활동에 490만 달러, 앰블러 메탈스 출자에 1700만 달러를 썼다. 회사는 앰블러 메탈스의 2026 회계연도 예산 가운데 자사 부담분 1750만 달러 중 1700만 달러를 8월 말까지 납입했으며, 보유 현금이 향후 12개월 동안 충분하다고 밝혔다. 누적 결손금은 1억 4580만 5000달러다.
트릴로지 메탈스는 캐나다 브리티시컬럼비아주 밴쿠버에 본사를 둔 금속 탐사·개발 기업으로, 사우스32와 50대 50으로 설립한 합작법인 앰블러 메탈스를 통해 알래스카 북서부 앰블러 광산 지구의 아틱(Arctic) 프로젝트와 보나이트(Bornite) 프로젝트 등 상부 코벅 광물 프로젝트(UKMP)를 개발하고 있다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
