- 1분기 영업이익 시장 기대치 53% 상회
- HRSG, 보일러, B.O.P 전 사업 부문 고른 외형 성장
- 중동 수출 확대에 해외 매출 비중 57.3%로 증가
- 2분기에도 매출 1,341억원, 영업이익 114억원 전망
- 목표가 37,000원, 투자의견 ‘매수’
전 사업 부문에서 고른 외형 성장이 나타났다. HRSG(배열회수보일러) 매출은 국내뿐 아니라 사우디아라비아 등 해외 수출 확대에 힘입어 128.9% 증가했다. 보일러와 원자력 보조기기(B.O.P) 매출도 각각 23.1%, 36.6% 증가했다. 매출 증가에 따른 원재료 구매력 강화로 원가율이 1.3%포인트 개선됐으며, 판관비율 축소와 맞물려 마진율이 크게 상승했다.
중동 지역 수출 확대가 두드러지면서 해외 매출 비중은 57.3%로 전년 동기 대비 24.5%포인트 상승했다. 신규 수주는 약 6,000억원, 수주잔고는 1조 8,623억원으로 전년 대비 102.4% 증가했다. 특히, 4월 필리핀 유틸리티 업체와 체결한 5,177억원 규모의 석탄 보일러 공급 계약을 반영하면 5월 현재 수주잔고는 2.4조원에 달해 작년 말 1.4조원 대비 크게 확대됐다.
2분기 실적도 긍정적이다. 연결 매출은 1,341억원으로 55.4% 증가하고, 영업이익은 114억원으로 90.6% 증가할 것으로 예상된다. 지난해 11월 수주한 두루바 발전소 프로젝트가 본격적으로 매출에 반영될 예정이며, 글로벌 탄소중립 정책에 따른 LNG 복합화력 수요 증가로 HRSG 부문의 중장기 성장 모멘텀이 지속되고 있다.
풍부한 수주잔고를 기반으로 비에이치아이는 당분간 강력한 실적 성장세를 유지할 전망이다. 이에 IBK투자증권은 목표주가를 기존 대비 23.3% 상향한 37,000원으로 제시하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
