사업결합 대상 아직 미선정…유동성 부족으로 존속능력에 상당한 의문 제기
3분기 일반관리비는 13만 481달러로, 같은 규모의 영업손실이 났다. 신탁계좌에 예치된 현금에서 이자수익 110만 5518달러가 발생하면서 순이익은 97만 5037달러를 기록했다. 전년 동기에는 영업손실 12만 4540달러, 신탁계좌 이자수익 18만 7466달러, 순이익 6만 2926달러였다. 기본 및 희석 주당순이익(EPS)은 클래스 A·클래스 B 보통주 모두 0.06달러로, 전년 동기 0.01달러보다 높았다.
올해 1~9월 누적으로는 영업손실 60만 1608달러, 신탁계좌 이자수익 323만 5400달러, 순이익 263만 3792달러를 기록했다. 전년 같은 기간에는 영업손실 16만 7797달러, 순이익 1만 9669달러였다. 누적 EPS는 클래스 A·클래스 B 모두 0.15달러다. 같은 기간 영업활동에 쓴 현금은 31만 853달러다.
9월 30일 기준 보유 현금은 38만 5972달러, 총자산은 1억 3152만 1148달러다. 이 가운데 1억 3110만 5485달러는 신탁계좌에 현금으로 보관돼 있으며, 여기에는 약 460만 5485달러의 이자수익이 포함돼 있다. 총부채는 544만 7220달러로, 유동부채 38만 7220달러와 이연 인수수수료 506만 달러로 이뤄져 있다. 운전자본은 2만 8443달러다.
회사는 상환 가능성이 있는 클래스 A 보통주 1265만 주를 임시자본으로 분류해 주당 상환가치 10.36달러, 총 1억 3110만 5485달러로 계상했다. 주당 상환가치는 지난해 말 10.11달러에서 올라갔다. 그 결과 주주지분은 503만 1557달러 결손 상태이며, 누적 결손금은 503만 2020달러다.
존속능력 의문과 사업결합 시한
경영진은 재무제표 발행일로부터 최소 1년간 운영을 이어가는 데 필요한 유동성이 현재 부족하다고 판단했다. 인수 계획을 추진하는 과정에서 상당한 비용이 계속 발생할 것으로 예상되기 때문이라고 설명했다. 아울러 기한 안에 최초 사업결합을 완료하지 못하면 청산 목적 외 모든 운영을 중단하게 된다며, 이런 조건이 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문을 제기한다고 밝혔다.회사는 공모 종료일로부터 18개월 안에 최초 사업결합을 완료해야 한다. 재무제표에는 2027년 3월 17일 이후 청산해야 할 경우에 대비한 자산·부채 장부가 조정이 반영되지 않았다. 기한 내 사업결합을 마치지 못하면 공모주를 신탁계좌 잔액 기준으로 상환한 뒤 청산하며, 워런트는 가치 없이 소멸한다. 경영진은 의무 청산일 전에 사업결합을 완료할 계획이라고 밝혔다.
운전자본 대출과 공모 내역
공동 스폰서나 일부 임원·이사, 그 계열사는 의무는 아니지만 운전자본 부족을 메우기 위해 회사에 자금을 빌려줄 수 있다. 이 운전자본 대출 가운데 최대 150만 달러는 대여자 선택에 따라 단위당 10달러에 사모 유닛과 동일한 유닛으로 전환할 수 있다. 9월 30일 현재 이 대출로 빌린 금액은 없다.회사는 케이맨 스폰서인 청허 인베스트먼트 III 리미티드(Chenghe Investment III Limited)에 사무공간과 비서·행정 서비스 대가로 월 1만 5000달러를 지급하고 있다. 이 수수료는 3분기 4만 5000달러, 9개월 누적 13만 5000달러 발생했다.
회사는 지난해 9월 17일 초과배정분 165만 유닛을 포함한 1265만 유닛을 유닛당 10달러에 공모해 1억 2650만 달러를 조달했다. 동시에 공동 스폰서와 주관사 대표인 BTIG에 사모 유닛 40만 8000유닛을 팔아 408만 달러를 확보했다. 유닛 1개는 클래스 A 보통주 1주와 워런트 2분의 1개로 구성되며, 워런트 1개로 클래스 A 보통주 1주를 11.50달러에 살 수 있다. 9월 30일 현재 공모 워런트 632만 5000개와 사모 워런트 20만 4000개가 발행돼 있다.
청허 애퀴지션 III는 하나 이상의 기업과 합병, 주식 교환, 자산 인수 등의 사업결합을 목적으로 2024년 6월 케이맨 제도에 설립된 인수목적회사로, 본사는 싱가포르에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
