현금 1831만 달러로 12개월 운영 자금 부족…2027년 6월 만기 이노비바 차입금 유동부채로 분류
회사는 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산 1831만 7000달러가 재무제표 발행일로부터 12개월간의 운영 자금으로 충분하지 않다고 설명했다. 주식 발행, 차입, 제휴·라이선스 계약 등으로 추가 자금을 조달할 계획이지만, 이 계획은 전적으로 회사가 통제할 수 있는 것이 아니어서 실현 가능성이 높다고 판단할 수 없다고 덧붙였다. 필요한 시점에 유리한 조건으로 자금을 조달하지 못하면 연구개발 프로그램 등을 연기, 축소 또는 중단해야 할 수 있다고 했다.
9월 30일 기준 누적 결손금은 4억 8788만 2000달러로 지난해 말 5억 153만 4000달러에서 줄었다. 총부채는 2억 5860만 6000달러로 총자산 8447만 8000달러를 웃돌았고, 총 주주결손은 1억 7412만 8000달러로 지난해 말 2억 1859만 6000달러에서 줄었다.
2027년 6월 만기 차입금의 유동부채 분류
회사의 차입금은 모두 최대주주이자 특수관계자인 이노비바(Innoviva)의 완전자회사 이노비바 스트래티직 오퍼튜니티스(Innoviva Strategic Opportunities)에서 빌린 것이다. 9월 30일 기준 전환대출 9430만 9000달러와 기한부 대출 8386만 2000달러가 유동부채로 분류되면서, 유동부채 합계는 지난해 말 894만 7000달러에서 1억 8677만 8000달러로 늘었다. 지난해 말에는 두 항목 모두 비유동부채로 잡혀 있었다.전환대출(연 8.0%)과 2023년·2024년·2025년 3월 기한부 대출(각 연 14.0%)의 만기는 2027년 6월 1일이다. 회사는 올해 1월 23일 이들 대출의 만기를 2027년 6월 1일로 연장했으며, 기한부 대출 3건은 당초 만기가 2026년 3월 12일이었다. 만기 연장의 대가로 이노비바 측이 보유한 워런트 일부의 만료일도 2031년 1월 26일로 늦췄다.
2025년 8월 기한부 대출(1500만 달러)과 2026년 5월 기한부 대출(2500만 달러)은 연 14.0%에 만기가 2029년 1월 11일이다. 모든 대출은 원금과 미지급 이자를 만기에 상환하는 구조다.
이자비용 증가와 전환대출 평가 방식
3분기 이자비용은 756만 1000달러로 전년 동기 434만 6000달러보다 늘었다. 9개월 누적으로는 1975만 4000달러로 전년 동기 1175만 6000달러를 웃돌았다. 회사는 2025년 8월과 올해 5월의 신규 차입, 1월 만기 연장에 따른 유효이자율 변경을 주된 증가 요인으로 들었다.회사는 1월 만기 연장과 워런트 조건 변경을 회계상 곤경에 처한 채무조정(TDR)으로 판단했다. 이에 따라 차입금 장부금액은 조정하지 않고 이익도 인식하지 않았으며, 조건이 변경된 기한부 대출 전체에 36.19%의 수정 유효이자율을 적용하고 있다. 워런트 공정가치 증가분 2060만 달러는 1분기에 채무 할인으로 계상돼 남은 만기 동안 이자비용으로 상각된다.
전환대출은 올해 들어 전환 확률을 100%로 가정하고, 전환 시 발행될 보통주의 가치를 측정일 주가로 산정하는 방식으로 공정가치를 평가하고 있다. 회사는 공정가치 변동이 주로 주가 변동에 따른 것이라고 설명했다. 대주는 미지급 이자를 포함한 대출 잔액을 주당 1.52달러에 보통주로 전환할 수 있으며, 9월 30일 기준 전환대출의 미지급 약정이자는 약 910만 달러다.
9개월 누적 영업활동 현금 유출은 1996만 4000달러로 전년 동기 1908만 9000달러보다 늘었다. 같은 기간 회사는 존스트레이딩 인스티튜셔널 서비시스(JonesTrading Institutional Services)와 맺은 최대 1억 달러 규모의 시장가 발행(ATM) 약정을 통해 보통주 33만 8000주를 발행하고 약 240만 달러의 순수익을 조달했다.
아마타 파머슈티컬스는 항생제 내성 및 난치성 세균 감염 치료를 위한 박테리오파지 치료제를 개발하는 후기 임상 단계 바이오테크 기업으로, 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
