올림피안 순가치 4억 달러 평가, 주당 10달러에 4000만 주 지급…합병 후 나스닥 상장 추진
계약에 따라 올림피안 주주들은 합병 법인 보통주 총 4000만 주를 받는다. 주당 가치는 10.00달러로, 올림피안의 순가치(Company Net Value) 4억 달러를 기준으로 산정됐다. 계약서에 명시된 올림피안 핵심 창업자들에게는 주당 10표의 의결권이 있는 클래스 B 보통주가, 나머지 주주들에게는 주당 1표의 클래스 A 보통주가 발행된다. 클래스 B 보통주는 보유자 선택에 따라 클래스 A 보통주 1주로 전환할 수 있다.
올림피안은 케이맨 제도 법인으로, 홍콩 법인인 100% 자회사 HK 상게 인더스트리얼(HK Shang Ge Industrial Limited)을 통해 통합 칩·전자부품 솔루션을 제공한다. 차량용 전자부품과 산업용 연결성 분야에서 상류의 반도체·전자부품 자원과 하류의 애플리케이션·제품 요구사항을 연결하며, 부품 선정, 사양 조율, 공급망 통합을 아우르는 수직형 사업 모델을 내세우고 있다.
두 단계 합병 구조와 증권 전환
거래는 두 건의 합병이 동시에 진행되는 구조다. 퓨처웨이브는 완전자회사인 올림피안 글로벌(Olympian Global Inc.)에 흡수합병되는 재설립 합병(Reincorporation Merger)을 거친다. 이와 동시에 올림피안 글로벌의 완전자회사 FWAC 머저 서브(FWAC Merger Sub Ltd.)가 올림피안에 흡수합병돼 올림피안이 올림피안 글로벌의 완전자회사로 남는 인수 합병(Acquisition Merger)이 이뤄지며, 재설립 합병 후의 올림피안 글로벌이 상장 법인(PubCo)이 된다.재설립 합병 효력 발생 시점에 퓨처웨이브 유닛은 보통주·워런트·권리 각 1개로 자동 분리되고, 퓨처웨이브의 보통주·워런트·권리는 각각 1대1로 올림피안 글로벌의 클래스 A 보통주·워런트·권리로 전환된다. 거래 종결 때 권리 1개는 클래스 A 보통주 4분의 1주로 교환된다.
합병 후 PubCo 이사회는 퓨처웨이브가 지정하는 독립이사 1명과 올림피안이 지정하는 이사 4명 등 모두 5명으로 구성되며, 최소 과반은 관련 증권법과 나스닥 규정상 독립이사 요건을 충족해야 한다.
올림피안 핵심 창업 주주들에게 발행되는 주식에는 보호예수(Lock-up)가 걸린다. 보호예수는 거래 종결 후 6개월이 되는 날과 클래스 A 보통주 종가가 30거래일 중 20거래일 동안 주당 12.50달러 이상을 기록하는 날 가운데 빠른 시점까지 유지되며, 통상적인 허용 양도 예외가 적용된다.
경영진 발언과 향후 절차
올림피안의 한타오 추이(Hantao Cui) 최고경영자(CEO)는 "이번 결합은 올림피안에 상장 플랫폼과 추가 자원을 제공해 주문 이행 역량을 강화하고 제공하는 솔루션을 확대하기 위한 것"이라고 말했다. 퓨처웨이브의 대니얼 매케이브(Daniel M. McCabe) CEO는 "수직형 공급망을 중심으로 한 올림피안의 솔루션 모델이 우리가 찾던 조건에 부합한다고 본다"고 밝혔다.거래는 규제 당국과 주주 승인 등 통상적인 종결 조건을 충족해야 완료된다. 양사는 위임장 설명서·투자설명서를 포함한 F-4 등록신고서를 미국 증권거래위원회(SEC)에 공동 제출할 계획이다. 법률 자문은 퓨처웨이브 측 셀린 앤드 파트너스(Celine and Partners), 올림피안 측 로엡 앤드 로엡(Loeb & Loeb)이 맡았고, 체인스톤 캐피털(Chain Stone Capital Limited)이 올림피안의 재무 자문을 맡았다.
퓨처웨이브 애퀴지션은 기업결합을 목적으로 설립된 케이맨 제도 법인으로, 유닛·보통주·워런트·권리가 나스닥 캐피털 마켓에서 각각 FWACU, FWAC, FWACW, FWACR로 거래된다. 올해 6월 25일자 투자설명서로 기업공개(IPO)를 진행했다.
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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com
