안데르센 그룹 귀속 순손실 898만 달러…조정 EBITDA 18.8% 증가한 1억5449만 달러
3분기 영업이익은 1억 244만 달러로 전년 동기 1억 1733만 4000달러보다 줄었다. 연결 순이익은 6796만 8000달러로 전년 동기 1억 1111만 1000달러에서 감소했다. 연결 순이익에서 비지배지분 몫 7694만 9000달러를 뺀 안데르센 그룹 귀속 순손실은 898만 1000달러, 클래스A 보통주 주당순손실(기본·희석)은 0.55달러다.
회사는 귀속 순손실이 비지배지분에 대한 이익 배분과 2025년 12월 기업공개(IPO) 및 관련 지배구조 재편의 재무적 영향을 반영한 결과라고 설명했다. 3분기 주식보상비용은 4750만 달러로 전년 동기 690만 달러보다 크게 늘었고, 법인세비용도 787만 달러에서 3162만 7000달러로 증가했다.
올해 9개월 누적 매출은 전년 동기 대비 19.1% 증가한 7억 9572만 2000달러, 영업이익은 1억 1759만 8000달러로 전년 동기 6481만 4000달러보다 늘었다. 9개월 누적 연결 순이익은 7561만 2000달러(전년 동기 6570만 4000달러), 안데르센 그룹 귀속 순손실은 949만 5000달러, 주당순손실은 0.68달러다.
비GAAP 지표와 서비스 라인별 매출
비GAAP 기준 3분기 조정 EBITDA는 1억 5448만 9000달러로 전년 동기 대비 18.8% 증가했고, 조정 EBITDA 마진은 45.8%로 전년 동기 45.7%와 사실상 같았다. 조정 순이익은 1억 1567만 3000달러로 전년 동기 1억 2618만 7000달러보다 8.3% 줄었는데, 회사는 지배구조 재편 이후 늘어난 법인세와 이자비용을 원인으로 들었다.3분기 서비스 라인별 매출은 개인 고객 서비스(Private Client Services)가 1억 7764만 4000달러로 전체의 52.6%를 차지했다. 비즈니스 서비스(Business Services)는 1억 2013만 4000달러(35.6%), 대안투자펀드(Alternative Investment Funds) 서비스는 2786만 달러(8.3%), 평가 서비스(Valuation Services)는 1168만 달러(3.5%)였다. 지역별로는 해외 매출이 1071만 5000달러로 전체의 3.2%였으며, 전년 동기에는 해외 매출이 없었다.
인수 8건 완료와 추가 인수 계약
회사는 3분기에 캐나다와 스위스에서 인수·기업결합을 마무리해 9월 30일까지 완료한 거래가 총 8건이 됐다고 밝혔다. 8건의 연간 인수 매출은 3715만 2000달러, 총 매수 대금은 2500만 달러로 인수 배수는 연간 인수 매출의 0.67배다. 연간 인수 매출은 피인수 기업의 인수 전 12개월 매출이며, 이들 거래가 올해 9개월 동안 실제로 낸 매출은 1618만 1000달러, 더해진 정규직 환산 인력은 약 388명이다.3분기에 계약한 멕시코·영국·네덜란드·남아프리카공화국 자문사와 미국 컨설팅사 6곳 등 10건의 인수는 멕시코와 남아공 건을 제외하고 모두 4분기에 종결됐다. 회사는 지난 10월 15일 이들 인수 대가로 클래스A 보통주를 발행했거나 발행할 예정이라고 공시한 바 있다.
4분기에는 이탈리아의 종합 기업자문 법률사무소 이탈리아 안데르센(Andersen in Italy) 인수 계약을 맺었고, 11월에는 미국 컨설팅사 1곳, 인도 컨설팅사 2곳, 스페인 컨설팅사 1곳, 폴란드 안데르센(Andersen in Poland) 인수 계약을 체결했다. 멕시코·남아공·이탈리아 건과 11월 계약 5건은 종결 조건 충족을 전제로 2027년 1분기 종결이 예상된다.
재무 상태와 2027년 가이던스
9월 30일 기준 비제한 현금 및 현금성 자산은 1억 9360만 달러, 순운전자본은 3억 150만 달러다. 9개월 누적 영업활동 현금흐름은 1억 4280만 달러, 자본적지출은 1370만 달러였다. 5000만 달러 규모 회전신용한도의 차입 잔액은 없으며, 별도로 IPO·지배구조 재편과 관련한 특수관계자 후순위 자본계정어음(Capital Account Notes)과 홀드오버어음(Holdover Note) 채무 2억 8770만 달러가 남아 있다.회사는 2027년 연간 매출 가이던스로 12억 7500만~13억 2500만 달러를 처음 제시했다. 가이던스 중간값 기준으로 수정된 2026년 매출 가이던스 대비 약 30% 성장한 수준이라고 회사는 설명했다. 비GAAP 지표인 2027년 조정 EBITDA 가이던스는 3억 2000만~3억 4000만 달러다.
안데르센 그룹은 미국과 해외에서 개인, 패밀리 오피스, 기업, 대안투자펀드를 대상으로 독립적인 세무, 평가, 재무 자문 서비스를 제공하는 기업이다. 캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 두고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
