2032·2036·2056년 만기, 연 5.450~6.350%…순조달액은 부채 축소·인수 자금 일부에 사용
트랜치별로는 2032년 1월 13일 만기 연 5.450% 선순위 채권 7억 달러, 2036년 11월 13일 만기 연 5.850% 선순위 채권 8억 달러, 2056년 11월 13일 만기 연 6.350% 선순위 채권 6억 달러다. 공모가는 액면가 대비 각각 99.922%, 99.716%, 99.588%로 정해졌다. 채권 인도는 11월 13일께 이뤄질 예정이다.
이자는 연 2회 후급으로 지급한다. 2032년물은 매년 1월 13일과 7월 13일에 2027년 7월 13일부터, 2036년물과 2056년물은 매년 5월 13일과 11월 13일에 2027년 5월 13일부터 이자를 지급한다.
인수 할인율은 2032년물 0.600%, 2036년물 0.650%, 2056년물 0.875%다. 엔브리지는 인수 할인액·수수료와 예상 발행 비용을 제외한 순조달액을 약 미화 20억 7786만 달러로 추산했다. 회사는 순조달액을 기존 부채 축소, 발표된 인수 자금의 일부 조달, 설비 투자 또는 기타 일반 기업 목적에 쓸 계획이라고 밝혔다.
채권 순위와 조기 상환 조건
채권은 엔브리지의 직접 무담보·비후순위 채무로, 기존 및 향후 발생할 무담보·비후순위 채무와 동등한 순위를 갖는다. 간접 완전 소유 자회사인 엔브리지 에너지 파트너스(Enbridge Energy Partners, L.P.)와 스펙트라 에너지 파트너스(Spectra Energy Partners, LP)가 전액 무조건 보증한다.다만 채권은 보증인을 제외한 자회사들의 부채보다 구조적으로 후순위에 놓인다. 9월 30일 기준 보증인 외 자회사들의 장기 부채(유동성 부분과 회사 간 채무 등 제외)는 약 325억 5900만 캐나다달러다.
회사는 각 트랜치의 액면가 상환 가능일(Par Call Date) 전에는 메이크홀(make-whole) 가격으로, 그 이후에는 액면가로 채권을 조기 상환할 수 있다. 액면가 상환 가능일은 2032년물 2031년 12월 13일, 2036년물 2036년 8월 13일, 2056년물 2056년 5월 13일이다. 회사는 채권의 거래소 상장을 신청할 계획이 없다고 밝혔다.
9월 30일 기준 엔브리지의 장기 부채(유동성 부분 제외)는 1053억 4300만 캐나다달러이며, 이번 채권 발행을 반영하면 1083억 2500만 캐나다달러가 된다. 이 수치는 조달 자금의 사용과 동시 진행 중인 후순위채 공모는 반영하지 않은 것이다.
후순위채 동시 공모와 주관사단
엔브리지는 이번 공모와 별도로 2057년 만기 고정-고정 금리(fixed-to-fixed rate) 후순위 채권 2개 시리즈를 별도 투자설명서 보충서를 통해 동시에 공모하고 있다. 두 공모의 종결은 서로를 조건으로 하지 않으며, 회사는 후순위채 공모가 완료된다는 보장은 없다고 밝혔다.공동 대표주관사는 씨티그룹, 도이치뱅크증권, JP모건, SMBC닛코, 트루이스트증권, 웰스파고증권, BofA증권, 크레디아그리콜CIB, 미즈호, MUFG다.
엔브리지는 캐나다와 미국에서 원유 및 기타 액체 탄화수소를 수송·저장·수출하는 액체 파이프라인과 천연가스 파이프라인, 천연가스 유틸리티 사업을 운영하고, 북미와 유럽에서 풍력·태양광 중심의 재생에너지 발전 사업을 하는 북미 주요 에너지 인프라 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
