상장 따른 조직비용 지원분 환입에 비용 늘어…주당 순자산가치 23.21달러
3개월 동안 총투자수익은 90만 1656달러로, 전액 IPO 이후 머니마켓펀드(MMF) 투자에서 나온 배당 수익이다. 비용은 관리보수 55만 5038달러, 전문수수료 42만 2420달러, 조직비용 12만 3896달러 등 139만 938달러였다. 여기에 조직비용 지원분 환입액 160만 3347달러가 더해져 총비용이 299만 4285달러로 늘었고, 순투자손실은 209만 2629달러를 기록했다.
환입은 IPO 완료에 따른 것이다. 계열사 로빈훗 마켓츠(Robinhood Markets)는 IPO 전 발생한 조직비용을 모두 대신 부담하고, IPO가 성사되지 않으면 상환 청구를 포기하기로 약정했다. IPO가 마감되면서 그때까지 대납한 조직비용 168만 2371달러가 펀드 부담으로 바뀌었고, 앞서 인식한 비용 지원분이 환입됐다. 회사는 상반기 기준으로는 이 환입의 순영향이 없다고 밝혔다.
투자 자산 평가이익 20만 9076달러를 반영한 2분기 운용 순자산 감소액은 188만 3553달러다. 상반기(4~9월) 기준으로는 총비용 277만 5102달러, 순투자손실 187만 3446달러, 운용 순자산 감소액 166만 4370달러를 기록했다. 직전 1분기(4~6월)에는 21만 9183달러의 순투자이익을 냈다.
IPO와 사모 발행으로 순자산 급증
9월 30일 기준 자산총액은 2억 1707만 2032달러, 부채는 663만 8638달러, 순자산은 2억 1043만 3394달러다. 3월 31일 순자산 1206만 8339달러에서 크게 늘었다. 주당 순자산가치(NAV)는 23.21달러로 3월 말 24.72달러보다 낮아졌다. 펀드는 IPO와 함께 1주를 0.97658주로 바꾸는 주식 병합을 단행했고, 9월 말 발행주식은 906만 6384주다.순자산 증가는 신주 발행 덕분이다. 펀드는 주당 25달러에 800만 주를 공모해 총 2억 달러를 모았고, 판매수수료 900만 달러를 뺀 1억 9100만 달러를 받았다. IPO에 앞서 로빈훗 마켓츠에 44만 2293주(1000만 10달러), 로빈훗 임직원 펀드(Robinhood Employee Fund)에 13만 5801주(324만 5614달러)를 사모로 발행했다. 공모비용 421만 6199달러를 차감한 상반기 신주 발행 순수취액은 2억 2만 9425달러다.
SAFE 중심의 비상장 포트폴리오
9월 30일 기준 공정가치 기준 총 투자자산은 2억 1615만 8761달러(취득원가 2억 1594만 9685달러)다. 이 가운데 MMF가 1억 8021만 3058달러로 순자산의 85.6%를 차지한다. 비상장 기업 투자는 미래지분취득계약(SAFE) 3561만 699달러(순자산 대비 16.9%), 우선주 33만 5004달러(0.2%)로, 비상장 포트폴리오의 99.1%가 SAFE다.펀드는 상반기 중 신규 포트폴리오 기업 90곳을 포함해 2763만 6627달러를 투자했다. 9월 말 현금은 없었으며, MMF 환매보다 결제가 먼저 이뤄지면서 수탁은행에 132만 3219달러의 당좌 초과가 생겼으나 이후 정산됐다고 회사는 밝혔다.
로빈훗 벤처스 펀드 II는 Y콤비네이터 스타트업 액셀러레이터 프로그램 참여 기업을 중심으로 초기·성장 단계 비상장 기업에 투자하는 비즈니스 개발 회사(BDC)다. 투자자문사 로빈훗 벤처스 DE(Robinhood Ventures DE, LLC)가 운용을 맡고 있으며, 본사는 캘리포니아주 멘로파크에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
