8월 이후 13건 4550만 달러 인수 계약 체결…3분기 생산량 10% 증가, 주당 0.50달러 분기 배당
이번 계약으로 회사는 웨스트버지니아주와 펜실베이니아주 마셀러스·애팔래치아 분지에 있는 매도인 자산 일부의 비분할 지분 50%를 인수했다. 대상 자산에는 광물 지분, 광물 소유권, 오버라이딩 로열티, 비참여 로열티, 유정과 관련 자산이 포함되며, 거래 효력 기준일은 7월 1일이다. 인수가는 통상적인 조정을 거칠 수 있다. 회사는 이번 자산에 이미 지분을 보유한 애팔래치아 광구가 포함돼 있다고 설명했다.
8월 이후 13건 4550만 달러 인수 계약
회사는 지난 8월 13일 2분기 실적 발표 이후 마셀러스·유티카·헤인즈빌 셰일 지역 천연가스 광물·로열티 지분 인수 계약 13건, 총 4550만 달러 규모를 체결했다고 밝혔다. 이번 4100만 달러 거래도 여기에 포함되며, 일부 거래는 통상적인 거래 종결 조건이 남아 있다. 인수 대금은 보유 현금과 회전신용한도 차입으로 조달했거나 조달할 예정이다.인수 자산에는 생산 중인 유정 1500개 이상, 작업 중인 유정 140개, 허가된 부지 80개, 미개발 부지 1200개가 포함된다. 회사는 이 자산이 2027년과 2028년에 각각 하루 약 580만 입방피트 상당(5.8MMcfe/d)과 680만 입방피트 상당(6.8MMcfe/d)을 생산하고, 현재 선물 가격 곡선 기준으로 각각 약 560만 달러와 750만 달러의 추가 현금흐름을 낼 것으로 예상했다. 이 현금흐름 전망은 비GAAP 기준 추정치다.
3분기 실적과 재무 현황
3분기 총매출은 2147만 2000달러로 전년 동기 2422만 6000달러보다 11% 줄었다. 회사는 원자재 파생상품 미실현 이익이 610만 달러 감소한 것이 주된 원인이며, 생산량과 리스 보너스 증가가 일부를 상쇄했다고 설명했다. 로열티 매출은 1703만 달러로 전년 동기 1443만 달러에서 늘었다. 영업이익은 628만 1000달러로 전년 동기 983만 3000달러 대비 36.1% 줄었다.클래스 A 보통주 주주 귀속 순이익은 394만 9000달러(주당순이익 0.16달러)로 전년 동기 순손실 3만 8000달러(주당 0.00달러)에서 흑자로 돌아섰다. 비지배지분 몫 67만 1000달러와 참여증권 배분액 227만 2000달러를 반영하기 전 연결 순이익은 689만 2000달러로 전년 동기 205만 1000달러에서 늘었다. 연결 순이익에는 상장(IPO)·인수 관련 비용 170만 달러와 언아웃 부채 공정가치 감소에 따른 비현금 이익 270만 달러가 반영됐다.
3분기 순생산량은 하루 평균 7130만 입방피트 상당(71.3MMcfe/d)으로 전년 동기 대비 10%, 2분기 대비 2% 늘었다. 이 가운데 86%가 천연가스였다. 3분기 실적에는 지난 9월 25일 종결한 1억 500만 달러 규모 인수 자산의 성과가 9월 30일까지만 반영됐다.
비GAAP 지표인 조정 EBITDA는 2109만 2000달러로 전년 동기 대비 26% 늘었고, 배당가능현금(Cash Available for Distribution)은 1803만 9000달러로 전년 동기 781만 1000달러의 두 배를 넘었다. 영업활동 현금흐름은 1038만 6000달러였다.
9월 30일 기준 현금성자산은 2366만 3000달러, 총부채는 6250만 달러였다. 비GAAP 지표인 순부채는 3880만 달러로 6월 30일 5550만 달러에서 줄었다. 회사는 9월 차입기준액 재산정을 거쳐 매장량 기반 회전신용한도 약정액이 최대 1억 7500만 달러로 늘었으며, 9월 말 현재 이 한도에서 인출한 금액은 없다고 밝혔다.
분기 배당과 노트 매입 계약 수정
이사회는 클래스 A 보통주 1주당 0.50달러(연환산 2.00달러)의 분기 현금 배당을 승인했다. 배당금은 11월 23일 영업 종료 시점 기준 주주에게 11월 30일 지급한다. 회사는 연환산 금액은 분기 배당을 4배 한 값일 뿐 향후 배당을 약속하는 것은 아니라고 밝혔다.자회사 화이트호크 인컴 운영 파트너십(WhiteHawk Income Operating Partnership L.P.)은 지난 6일 2026년 5월 20일 맺은 수정·재작성 노트 매입 계약(Amended and Restated Note Purchase Agreement)의 1차 수정안을 체결했다. 이 계약에는 회사가 모회사로, 유에스 뱅크 트러스트 컴퍼니(U.S. Bank Trust Company, National Association)가 대리인 겸 담보대리인으로 참여하고 있다.
1차 수정안은 회사의 시리즈 D 우선주 관련 언급을 삭제하고, 시리즈 E·F 우선주의 지정증서 제출과 발행을 명시적으로 허용하는 내용 등을 담았다. 시리즈 F 우선주 발행은 순현금 대금 가운데 처음 5000만 달러를 시리즈 E 우선주 전액 상환에 쓰는 것을 조건으로 했다. 회사는 앞서 캐피털 원 등 대주단과의 신용계약에도 같은 취지의 3차 수정안을 지난 10월 27일 체결했다고 이달 2일 공시한 바 있다.
회사는 지난 10월 6일 시리즈 F 우선주 최대 10만 주를 주당 최대 1000달러에 계속 공모하기 시작했으며, 11월 12일까지 이 공모로 440만 달러의 순대금을 받았다.
화이트호크 미네랄즈는 마셀러스·유티카·헤인즈빌 셰일 핵심 지역에 천연가스 중심의 광물·로열티 지분을 보유한 회사로, 본사는 펜실베이니아주 필라델피아에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
