최대 1억 달러 증액 가능, 모회사 상환청구 제한 구조로 2031년 11월 만기
아메리스코는 누빈 에너지 인프라 크레디트(Nuveen Energy Infrastructure Credit)로부터 1억 2500만 달러 규모의 확약 금융 약정을 확보했다고 12일(현지시간) 발표했다. 회사의 간접 자회사인 아메리스코 유로 홀드코(Ameresco Euro Holdco Limited)가 차입자로서 지난 10일 대주단, 관리 대리인 에픽 어드미니스트레이션(EPIC Administration LLC)과 선순위 담보 대출 약정(Credit Agreement)을 체결했다.
차입자는 약정 조건을 충족하면 최대 1억 달러의 미확약 증액 대출(Incremental Facility)을 추가로 요청할 수 있다. 증액분까지 합하면 총 조달 가능 규모는 최대 2억 2500만 달러다. 회사는 이번 금융이 아메리스코 본사에 대한 상환청구가 제한된(limited recourse) 구조이며, 회사의 선순위 담보 기업 레버리지 비율에도 영향을 주지 않는다고 설명했다.
인출 가능 기간은 클로징일부터 2029년 11월 10일까지이며, 이 기간이 끝난 뒤 상환하거나 조기상환한 금액은 다시 빌릴 수 없다. 최종 만기는 2031년 11월 10일이다. 대출금은 적격 태양광·배터리 에너지 저장장치(BESS)·에너지 효율화 프로젝트 자금, 수넬 그룹(Sunel Group)과의 합작법인(수넬 JV)을 포함한 영국과 기타 유럽 지역 사업의 일반 운영자금, 약정 관련 수수료와 비용에 쓰인다.
금리와 차입 기준액 조건
금리는 기간물 SOFR 기반 금리 또는 기준금리(하한 적용)에 5.875%의 가산금리를 더한다. 차입자가 차입 기준액에 오래 미결제된 일부 매출채권을 포함하기로 선택하면 가산금리는 6.375%로 오르고, 일부 채무불이행 기간에는 적용 금리에 2.0%가 더해질 수 있다. 차입자는 미사용 초기 대출 약정액에 대해 연 1.50%의 미인출 약정 수수료도 내야 한다.만기 또는 전액 조기상환 시 차입자는 대주단에 최소 투자자본배수(MOIC) 1.20배를 보장하는 데 필요한 추가 금액을 지급해야 한다. 이 MOIC 지급분을 빼면 프리미엄이나 위약금 없이 자발적으로 조기상환할 수 있다. 일정 채무 조달, 일부 자산 매각과 재해 사고(재투자 권리 적용), 연결 초과 현금흐름, 차입 기준액 미달 등이 생기면 의무적으로 조기상환해야 한다.
대출 잔액은 차입 기준액을 넘을 수 없다. 차입 기준액은 대출 당사자들의 직전 12개월 상각전영업이익(EBITDA)의 187.5%에 적격 청구 매출채권과 미청구 매출의 일정 비율, 최대 1000만 달러의 적격 현금을 더하고 매입채무와 이연매출을 뺀 금액이다. 적격성·회수 가능성 조정을 거치며, 직전 12개월 EBITDA의 275%를 넘을 수 없다.
재무약정과 담보 구조
약정에는 매 분기 말 기준 직전 12개월 EBITDA 3000만 달러 이상, 부채상환배율(DSCR) 2.00 대 1.00 이상, 유동비율 1.00 대 1.00 이상, 유동성 750만 달러 이상을 유지하도록 하는 재무약정이 담겼다. 일정 조건을 갖추면 지분 출자로 재무약정 위반을 치유할 수 있다. 채무불이행 사유에는 회사의 선순위 담보 기업 신용시설과 2순위 담보 기업 기한부 대출에 대한 교차 채무불이행, 지배권 변경 등이 포함된다.대출 의무는 수넬 JV를 포함한 차입자의 일부 유럽 자회사가 보증한다. 담보는 차입자와 수넬 JV 등 일부 자회사의 지분 질권, 차입자와 보증인의 일부 은행 계좌와 기타 자산에 대한 담보권이다. 제한 지급 조항에 따라 차입자는 인출 가능 기간이 끝난 뒤 일정 조건 아래 회계연도당 최대 500만 달러까지 아메리스코에 지급할 수 있다.
조지 사켈라리스(George Sakellaris) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 "이번 약정으로 유럽 사업의 계획된 성장을 뒷받침할 자금을 확보했다"며 유럽 사업 매출이 2022년 6200만 달러에서 2025년 5억 2900만 달러로 늘어 회사 매출의 약 25%를 차지한다고 밝혔다. 그는 유럽 전역의 전력 수요와 비용이 늘면서 재생에너지 수요가 커졌고, 이제 막 이 기술을 쓰기 시작한 유럽 시장에 회사의 배터리 에너지 저장장치(BESS) 역량을 들여올 기회가 크다고 말했다.
조시 바리보(Josh Baribeau) 수석부사장 겸 최고투자책임자(CIO)는 "누빈과 다시 금융 파트너로 협력하게 돼 기쁘다"며 확장 가능한 구조 덕분에 유럽 사업이 커지면 한도를 늘릴 유연성이 생긴다고 말했다.
미국 매사추세츠주 프레이밍햄에 본사를 둔 아메리스코는 북미와 유럽의 공공·민간 고객에게 통합 솔루션을 제공하는 에너지 인프라 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
