3분기 매출 542만 달러로 12% 감소…현금 450만 달러, 계속기업 불확실성 경고
3분기 매출은 542만 8000달러로 전년 동기 619만 5000달러보다 12% 감소했다. 리워크(ReWalk) 매출이 130만 달러 줄어든 영향이 컸다. 회사는 유럽과 미국 판매 부진에 더해 리워크 판매 방식을 직접 판매에서 채널 파트너 유통 모델로 바꾸는 과정의 단기 영향이 반영됐다고 설명했다. 반면 알터지(AlterG) 매출은 미국 출하 증가와 서비스 매출 확대, 평균 판매가격 개선으로 18% 늘어난 360만 달러를 기록했다.
매출총이익은 148만 7000달러로 전년 동기 270만 7000달러에서 줄었다. 매출총이익률은 43.7%에서 27.4%로 낮아졌는데, 회사는 불리한 환율 변동과 오라메드(Oramed) 거래에 따른 수익 배분 비용, 운임과 관세 상승을 주된 원인으로 들었다.
영업손실은 597만 달러로 전년 동기 314만 달러보다 커졌다. 연구개발비가 194만 1000달러로 전년 동기 72만 1000달러에서 늘었는데, 오라텍(Oratech) 임상시험과 임상수탁기관(CRO) 비용 약 50만 달러, 알터지 프로젝트와 스켈러블(Skelable) 기술 개발비 증가가 반영됐다.
순손실은 505만 2000달러로 전년 동기 317만 달러보다 늘었다. 3분기에는 워런트·파생상품 부채의 공정가치 변동에 따른 비현금 이익 130만 달러가 전환사채 이자비용 약 50만 달러를 웃돌아 92만 6000달러의 순금융수익이 발생했다. 주당순손실은 1.32달러로 전년 동기 2.37달러보다 줄었으며, 지난 2월 24일 시행한 12대 1 주식병합이 소급 반영된 수치다.
9개월 누적 매출은 1597만 4000달러로 전년 동기 1695만 3000달러 대비 6% 줄었다. 누적 영업손실은 2046만 1000달러(전년 동기 1455만 6000달러), 누적 순손실은 2736만 4000달러(전년 동기 1456만 6000달러)로 집계됐다. 누적 주당순손실은 9.91달러(전년 동기 13.87달러)다.
9개월 누적 연구개발비는 954만 달러로 전년 동기 240만 6000달러보다 710만 달러 늘었다. 3월 오라텍 인수로 취득한 진행 중 연구개발(IPR&D) 자산 약 490만 달러가 대체 용도가 없다는 판단에 따라 즉시 비용으로 처리됐다. 9개월 누적 순금융비용은 687만 9000달러로, 워런트·파생상품 부채 공정가치 변동에 따른 비현금 손실 500만 달러와 전환사채 이자비용 약 170만 달러가 주된 요인이다.
계속기업 불확실성과 자금 조달
회사는 9개월간 2740만 달러의 연결 순손실을 냈고, 9월 30일 기준 누적 결손금이 3억 1210만 달러라고 밝혔다. 같은 날 기준 현금 및 현금성 자산은 450만 달러였으며, 9개월간 영업활동 순현금유출은 1610만 달러였다. 9월 30일 기준 해지 불가능한 구매 약정도 약 1070만 달러로, 대부분 향후 12개월 안에 지급해야 한다.라이프워드는 3월 25일 오라텍 인수와 관련 자금 조달을, 7월 6일 약 560만 달러 규모 선순위 담보 전환사채와 워런트 발행을 각각 완료해 추가 유동성을 확보했다. 7월 전환사채는 연 8% 이자에 만기 3년, 최초 전환가격 주당 5.40달러 조건이다. 계약상 560만 달러 규모의 추가 발행도 가능하지만 제품 판매량과 주가 목표 등 조건이 붙어 있어 성사 여부는 보장되지 않는다고 회사는 밝혔다.
그럼에도 회사는 기존 현금 자원만으로는 재무제표 발행일로부터 최소 12개월간 계획된 운영을 감당하기에 부족하다고 판단했다. 이에 따라 계속기업으로서의 존속 능력에 중대한 의문이 있다고 결론지었다. 추가 자금을 확보하지 못하면 연구개발 우선순위 조정, 일부 제품 개발 지연, 마케팅·출장 등 재량 비용 축소 같은 조치를 시행할 수 있다고 덧붙였다.
리워크 유통 전환과 유럽 규제 이슈
회사는 리워크 판매를 직접 판매에서 재택·내구성 의료장비 공급업체와 환자 진료 기관 등과의 파트너십 중심으로 전환하고 있다. 기존 산재보험 환자 대상 독점 유통사인 코어라이프(CorLife)에 더해, 8월에는 미국 내 50곳 이상의 환자 클리닉을 둔 오토복 케어(Ottobock Care)와 시범 프로그램을 시작했다. 회사는 도매 조건의 파트너 판매가 운영비를 줄이고 현금 회수를 앞당길 수 있다고 설명했다.11월에는 벨기에 규제당국이 유럽연합(EU)에서 1등급(Class I) 의료기기로 판매 중인 알터지 네오(Neo)·네오플러스(Neo+) 항중력 트레드밀을 최소 2a등급(Class IIa)으로 분류해야 한다는 입장을 회사에 전달했다. 회사는 재분류와 적합성 평가 절차 등 시정 조치를 진행 중이다. 회사는 적용 경과 기간 중 EU 판매가 중단될 것으로 예상하지 않지만, 이후 판매 지속 여부는 필요한 규제 절차를 제때 마치는지에 달렸다고 밝혔다.
회사는 경영진 교체도 위험 요인에 추가했다. 8월 31일 전 사장 겸 최고경영자(CEO) 퇴임, 9월 1일 조시 헥스터(Josh Hexter) 임시 CEO 선임, 9월 30일 전 최고재무책임자(CFO) 퇴임, 11월 1일 로넨 치메르만(Ronen Tsimerman) CFO 취임 등 최근 리더십 변화가 사업에 차질을 줄 수 있다는 내용이다.
라이프워드는 척수 손상 환자용 로봇 외골격 리워크와 차압(DAP) 기술 기반 알터지 항중력 시스템 등 재활 의료기기를 개발·판매하는 기업으로, 경구용 인슐린 후보물질 ORMD-0801의 임상 2상도 준비하고 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
