포지 나노, 3분기 매출 197만 달러·순손실 1195만 달러…합병 자금으로 계속기업 의문 해소

원자층증착(ALD) 기술 기업 포지 나노 홀딩스(Forge Nano Holdings, Inc., NASDAQ: NANO)가 13일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)에는 사업회사 포지 나노(Forge Nano, Inc.)의 재무제표가 별첨됐다. 이에 따르면 포지 나노는 2026년 3분기(7~9월) 매출 196만 6000달러, 순손실 1195만 4000달러를 기록했다. 매출은 전년 동기 200만 5000달러보다 소폭 줄었고, 순손실은 전년 동기 1174만 7000달러보다 조금 늘었다.

이번 보고서는 기업인수목적회사(SPAC) 아르키메데스 테크 스팩 파트너스 II와의 합병이 지난 10월 22일 종결되기 전인 9월 30일까지를 다룬다. 이 때문에 10-Q 본문 재무제표는 합병 전 지주회사(옛 ATII 홀딩스) 기준이다. 실제 사업을 해 온 포지 나노의 실적은 별첨(Exhibit 99.1)으로 따로 실렸다.

3분기 매출을 부문별로 보면 장비 제조·관련 서비스가 104만 4000달러로 전년 동기 94만 4000달러보다 늘었고, 코팅 서비스도 29만 6000달러에서 35만 8000달러로 증가했다. 반면 배터리 제조 매출은 76만 5000달러에서 56만 4000달러로 줄었다. 매출원가가 390만 4000달러로 매출을 웃돌아 매출총손실 193만 8000달러를 냈다(전년 동기 108만 6000달러).

일반관리비는 1102만 8000달러로 전년 동기 1243만 8000달러보다 줄었고, 영업손실은 1296만 6000달러로 전년 동기 1352만 4000달러보다 축소됐다. 영업외 항목에서는 보조금 수익이 273만 5000달러에서 89만 6000달러로 줄었다.

9개월 누적 실적과 현금흐름

1~9월 누적 매출은 606만 7000달러로 전년 동기 532만 7000달러보다 13.9% 늘었다. 장비 제조·관련 서비스 매출이 310만 7000달러에서 418만 달러로 증가했다. 다만 매출원가가 1110만 3000달러로 불어나 매출총손실은 225만 달러에서 503만 6000달러로 커졌고, 영업손실은 3661만 8000달러로 전년 동기 3265만 9000달러보다 늘었다.

이자비용·공정가치 변동·사채할인 상각 항목은 1118만 2000달러로 전년 동기 838만 5000달러보다 늘었다. 이 가운데 현금흐름표상 워런트 부채 공정가치 변동손실은 929만 3000달러다. 보조금 수익은 615만 3000달러에서 271만 5000달러로 줄었다. 그 결과 누적 순손실은 4450만 4000달러로 전년 동기 3366만 9000달러보다 커졌다.

영업활동 현금흐름은 2932만 6000달러 유출로 전년 동기(2664만 8000달러 유출)보다 유출 폭이 커졌다. 회사는 이 기간 시리즈D 우선주 발행으로 5034만 달러를 조달했다. 시리즈D 라운드는 6월 30일 총 9738만 6000달러를 모으고 마감됐다. 9월 30일 현재 현금 및 현금성자산은 1572만 3000달러, 누적 결손금은 1억 7359만 2000달러다.

합병 자금으로 계속기업 의문 해소

포지 나노는 9월 말 기준 1년 안에 갚아야 할 차입금이 1048만 8000달러였다. 2023년 5월 OIC에서 빌린 선순위 담보 기한부 대출(연 10%)이다. 회사는 만기일인 10월 20일 1054만 6000달러를 지급해 이 대출을 전액 상환했다.

경영진은 지속적인 손실과 영업현금 유출에도 계속기업 존속 능력에 대한 중대한 의문이 해소됐다고 판단했다. 9월 30일 이후 합병을 종결하고 10월 사모투자(PIPE) 자금 1억 2300만 달러를 받아, 향후 12개월간 운영과 계획된 설비투자를 감당할 수 있다는 것이다.

이 판단의 근거인 2026년 10월 1일부터 2027년 9월 30일까지의 현금흐름 전망에는 몇 가지 전제가 깔려 있다. 추가 지분·프로젝트 자금조달이 없다는 가정 아래, 추가 자금을 확보할 때까지 노스캐롤라이나주 모리스빌 시설의 설비투자 속도를 늦춘다. 또 미국 에너지부(DOE)의 초당적 인프라법(Bipartisan Infrastructure Law) 보조금이 계속 지급되고, 회사와 HzO에 대한 추가 투자는 제한적이라고 봤다. 회사는 이 기간 현금 잔액이 계속 플러스를 유지할 것으로 예상했다.

한편 10-Q 본문의 지주회사 재무제표에서는 3분기 순이익이 3750만 2040달러로 나타났다. 영업 활동 없이 PIPE 청약 파생상품부채의 공정가치 변동이익 3752만 2000달러가 반영된 결과다. 지주회사는 1~9월 누적으로는 PIPE 청약비용 1억 달러를 인식해 순손실 1억 55만 9904달러를 냈다. 9월 30일 현재 자산은 0달러, 부채 총계와 누적 결손금은 각각 1억 56만 563달러였다.

포지 나노 홀딩스는 콜로라도주 손턴에 본사를 둔 반도체 장비·첨단 소재 기업으로, ALD 기술을 반도체 제조와 방산 배터리 분야에 적용하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com