상업용 TRISO 원자로 코어 첫 인도 완료…총 수주 잔고·적격 파이프라인 합계 약 14억 달러
3분기 매출은 600만 달러로 전년 동기 90만 달러에서 크게 늘었다. 연료 공급 계약 1건에 따른 TRISO 인도분인 제품 매출이 370만 달러, 핵연료 개발 계약과 미국 정부 기관 프로젝트를 반영한 서비스 매출이 220만 달러였다. 매출총이익은 180만 달러, 매출총이익률은 30%로 전년 동기 매출총손실 150만 달러에서 이익으로 돌아섰다. 다만 레이디언트 원자로 코어 완성 과정에서 생산비가 늘어 2분기 67%보다는 낮아졌다.
영업손실은 1510만 달러로 전년 동기 320만 달러보다 커졌다. 일반관리비가 전년 동기 180만 달러에서 1550만 달러로 늘었고, 이 중 950만 달러가 주식보상비용이다. 회사는 상장사 체제를 갖추면서 주식보상과 인건비가 늘었다고 설명했다. 주식보상비용을 모두 뺀 조정 영업손실(비GAAP)은 480만 달러로 전년 동기 250만 달러였다.
순손실은 1310만 달러로 전년 동기 320만 달러, 2분기 340만 달러보다 늘었다. 순손실에는 주식보상비용 1030만 달러(전년 동기 80만 달러)가 들어 있으며, 이자수익 200만 달러가 반영됐다. 주당순손실은 0.10달러로 전년 동기 0.12달러보다 줄었는데, 7월 상장과 우선주의 보통주 전환으로 가중평균 주식수가 전년 동기 2800만 주에서 1억 3490만 주로 늘어난 영향이다.
1~9월 누적 매출은 1130만 달러로 전년 같은 기간 180만 달러에서 늘었다. 누적 영업손실은 2760만 달러(전년 630만 달러), 순손실은 2420만 달러(전년 1320만 달러)였다. 회사는 전년 순손실에 올해는 발생하지 않은 영업외 비용이 포함됐다고 밝혔다.
수주 잔고 및 파이프라인 성장
9월 30일 기준 총 계약 수주 잔고(Total Contract Backlog)는 5억 7720만 달러로 6월 30일 2억 4150만 달러의 2배를 넘었다. 이 가운데 확정 수주 잔고(Funded Backlog)가 6190만 달러에서 1억 1960만 달러로 늘었고, 체결 계약상 구매 옵션이 4억 4350만 달러, 미확정 수주 잔고가 1410만 달러였다. 회사는 총 계약 수주 잔고가 미행사 고객 옵션과 구속력 없는 약정을 포함하므로 계약 매출의 척도는 아니라고 밝혔다.잔고 증가에는 8월 안타레스 뉴클리어(Antares Nuclear)와 맺은 HALEU TRISO 연료 공급 계약이 기여했다. 우라늄 1톤(MTU) 분량을 확정 공급하고 고객이 최대 7MTU를 추가로 살 수 있는 옵션을 담은 계약으로, 기존의 구속력 없는 약정을 정식 계약으로 바꾼 것이다. 같은 달 레이디언트와도 5월의 구속력 있는 조건합의서를 확정 연료 공급 계약으로 전환했지만, 해당 물량은 이미 6월 말 잔고에 반영돼 있어 잔고는 늘지 않았다.
적격 파이프라인(Qualified Pipeline)은 8억 4470만 달러로 6월 말 9억 8630만 달러에서 줄었다. 회사는 파이프라인에 있던 기회가 분기 중 계약으로 전환된 결과라고 설명했으며, 8월 하순 약 6억 9600만 달러까지 줄었다가 신규 기회가 더해져 분기 말 수준으로 회복했다고 밝혔다. 총 계약 수주 잔고와 적격 파이프라인을 합친 규모는 약 14억 달러로, 회사가 추산한 2030년까지의 유효 시장 규모 32억 달러와 비교된다.
원자로 코어 인도와 생산시설 인허가
스탠다드 뉴클리어는 3분기 중 레이디언트 인더스트리(Radiant Industry)의 칼레이도스(Kaleidos) 초소형원자로에 들어갈 TRISO 연료 코어 전량 인도를 마쳤다. 미국 독립 제조업체가 공급한 첫 완전한 TRISO 기반 원자로 코어다. 레이디언트는 10월 29일 미국 에너지부(DOE)가 칼레이도스의 문서화 안전분석(DSA)을 전출력 운전 기준으로 승인했다고 발표했다.테네시주 오크리지(SN-TN)와 아이다호주(SN-ID)의 신규 생산시설은 건설이 사실상 완료됐다. 두 시설은 같은 설계로 각각 연 최대 1MTU로 시작해 2.5MTU까지 확장하도록 설계됐으며, 합산 생산능력은 연 최대 5MTU다. 회사는 11월 6일 테네시 시설의 최종 DSA를 DOE에 제출했고 아이다호 시설 DSA도 곧 제출할 예정이며, 2027년 2월 두 시설 모두 DOE 운영 승인을 받는 것을 목표로 하고 있다.
이 밖에 미국 항공우주국(NASA) 핵열추진(NTP) 프로그램용 초고온 연료 커널을 처음 인도했고, DOE 산하 ARPA-E로부터 재활용 초우라늄 원소를 활용한 TRISO 연료 개발 과제에 약 700만 달러 규모로 선정됐다. 프라마톰(Framatome)과 세운 합작법인은 워싱턴주 리치랜드 시설에서 2027년 TRISO 기반 연료 생산을 시작하기 위한 준비를 이어갔다.
회사는 7월 17일 기업공개(IPO)를 마무리하며 클래스 A 보통주 1000만 주를 주당 15달러에 발행해 인수 수수료와 비용을 뺀 약 1억 3740만 달러를 조달했다. 케빈 해릴(Kevin Harrill) 최고재무책임자(CFO)는 9월 말 현금 2억 2310만 달러를 보유하고 있으며 부채는 없다고 밝혔다.
스탠다드 뉴클리어는 테네시주 오크리지에 본사를 두고 차세대 원자로용 TRISO 핵연료와 우주·방산용 방사성동위원소 동력 시스템을 생산·공급하는 원자력 연료 전문 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
