매출 47.4% 감소에도 파생상품 이익 증가·법인세 비용 미발생…9개월 누계는 순손실로 적자 전환
공시에 따르면 3분기 매출은 243만 2000달러로 전년 동기 462만 5000달러보다 47.4% 줄었다. 회사는 솔라나(SOL)의 달러 대비 가치 하락과 지난해 3분기 매각한 재노버 프로(Janover Pro) 매출이 빠진 영향이 컸으며, 스테이킹 보상 매출 증가가 감소분 일부를 상쇄했다고 설명했다.
영업이익은 3610만 3000달러로 전년 동기 7208만 6000달러보다 49.9% 감소했다. 디지털 자산 순이익이 7436만 8000달러에서 3794만 6000달러로 줄어든 영향이다. 3분기 디지털 자산 순이익에는 SOL 가치 상승에 따른 이익 5340만 달러가 반영됐고, SOL 일부를 유동성 스테이킹 토큰으로 전환하고 디지털 자산을 매각하면서 생긴 실현손실 1480만 달러와 손상차손 70만 달러가 이를 일부 상쇄했다.
반면 순이익은 6659만 1000달러로 전년 동기 5602만 6000달러보다 18.9% 늘었다. 파생상품 이익이 463만 9000달러에서 3340만 달러로 커졌고, 전년 동기 1793만 5000달러였던 법인세 비용이 이번 분기에는 발생하지 않았다. 회사는 미국 내 손실에서 생긴 이연법인세자산에 평가충당금을 인식한 것이 법인세 비용 감소의 주된 원인이라고 밝혔다.
변동금리 시리즈 C 영구우선주(CHAD) 배당금 12만 6000달러를 뺀 보통주 귀속 순이익은 6646만 5000달러였다. 기본 주당순이익(EPS)은 2.24달러, 희석 EPS는 1.91달러로 전년 동기의 2.70달러, 1.95달러보다 낮아졌다. 같은 기간 가중평균 기본 주식 수는 2075만 9000주에서 2968만 2000주로 늘었다.
9개월 누적 손익 적자 전환
9개월 누계 매출은 841만 달러로 전년 동기 689만 8000달러보다 21.9% 증가했다. 영업손익은 4195만 7000달러 적자로 전년 동기 8839만 2000달러 흑자에서 적자 전환했고, 순손익도 4408만 6000달러 적자로 전년 동기 7068만 달러 순이익에서 돌아섰다. 보통주 귀속 순손실은 4421만 2000달러, 주당순손실은 1.59달러다.9개월 누계 디지털 자산 순손실은 3460만 3000달러였다. 유동성 스테이킹 토큰 전환과 디지털 자산 매각에 따른 실현손실 4590만 달러, 손상차손 2140만 달러가 SOL 가치 상승 이익 3260만 달러를 웃돌았다. 이자비용은 2030년 7월 만기 전환사채 이자와 디지털 자산 차입 평균 잔액 증가로 전년 동기 370만 9000달러에서 975만 6000달러로 163.0% 늘었다.
부동산 플랫폼 사업 정리와 부문 실적
부문별로는 디지털 자산 재무 부문의 3분기 매출이 237만 9000달러로 전년 동기보다 37.3% 줄었고, 부문 영업이익은 3611만 8000달러였다. 회사는 SOL 가치 하락에 따른 매출 감소 영향이 약 280만 달러였고, 스테이킹 보상 매출 약 100만 달러와 디파이(DeFi) 프로토콜 매출 40만 달러 증가가 이를 일부 상쇄했다고 밝혔다.부동산 플랫폼 부문 매출은 5만 3000달러로 전년 동기 83만 1000달러보다 93.6% 줄었고, 1만 5000달러의 영업손실을 냈다. 이사회는 지난 3월 31일 이 부문 사업의 대부분을 차지하던 재노버 캐피털 마켓츠(Janover Capital Markets)와 재노버 인슈어런스(Janover Insurance) 사업 정리를 승인했으며, 그라운드브레이커 테크(Groundbreaker Tech Inc.)를 제외한 부문 사업 대부분은 2분기 말까지 중단됐다.
자금 조달과 내부통제 취약점
회사는 9월 8일 CHAD 우선주 137만 5000주를 주당 8달러에 공모해 순수입 980만 달러를 조달했고, 인수인의 추가 매입 옵션 20만 6250주가 전량 행사돼 순수입 160만 달러를 더 받았다. 9월 11일에는 R.F. 래퍼티(R.F. Lafferty & Co.)와 CHAD 우선주 최대 3000만 주를 시장가 발행(ATM) 방식으로 팔 수 있는 계약을 맺었으며, 3분기 중 이 방식으로 판 주식은 없었다.9개월 동안 보통주 ATM과 주식 한도 약정(ELOC)으로 순수입 4300만 달러를 조달했고, 자사주 매입 프로그램으로 보통주 160만 1747주를 1050만 달러에 사들였다. 9월 30일 기준 자사주 매입 잔여 한도는 7800만 달러다. 이사회는 10월 2일 발행된 CHAD 우선주 전량까지 매입할 수 있는 별도 매입 프로그램도 승인했다.
9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 1124만 1000달러, 디지털 자산 차입 약정 잔액은 2억 2593만 3000달러, 장기부채(순액)는 1억 2099만 8000달러다. 보유 디지털 자산의 공정가치는 2억 2380만 달러이며, 이 가운데 1억 2920만 달러는 담보로 묶이지 않아 매각해 유동성을 확보할 수 있는 자산이다.
최고경영자(CEO)와 최고재무책임자(CFO)는 9월 30일 기준 공시 통제 및 절차가 효과적이지 않다고 결론 내렸다. 회사는 공식적인 재무보고 내부통제 체계 미비, 정보기술 일반통제 문서화 부족, 업무 분리를 위한 회계 인력 부족 등 중대한 취약점이 있다고 밝히고 개선 작업을 계속하고 있다고 설명했다.
분기 말 이후 회사는 보통주 ATM으로 76만 6022주를 팔아 순수입 320만 달러를, CHAD 우선주 ATM으로 2만 12주를 팔아 순수입 20만 달러를 조달했다.
디파이 디벨롭먼트는 솔라나를 주요 재무 자산으로 축적하고 자체 검증인(validator)을 운영해 스테이킹 보상을 얻는 미국 상장사다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
