3분기 분기보고서 공개, 라이선스 매출 35% 늘고 구독 매출 7% 감소…일반관리비 58% 축소
회사는 운영 구조 최적화, 전략적 우선순위에 맞춘 자원 재배치, 운영 효율성 제고를 위해 2026년 10월 인력 감축을 승인하고 완료했다고 후속 사건 주석에 적었다. 이에 따라 주로 퇴직금과 관련 복리후생 비용으로 구성된 약 60만 달러의 일회성 비용을 4분기에 반영할 것으로 예상했다. 관련 현금 지급은 2027년 11월까지 마무리될 예정이다.
매출 구성과 비용 구조 변화
분기보고서의 매출 구성을 보면 3분기 라이선스 매출은 1171만 8000달러로 전년 동기 869만 4000달러보다 35% 늘어 전체 매출의 57%를 차지했다. 회사는 인공지능(AI) 데이터 라이선스와 비현금 바터(물물교환) 라이선스 증가가 성장 요인이라고 설명했다. 반면 구독 매출은 869만 1000달러로 전년 동기 931만 3000달러 대비 7% 줄었고, 기타 매출은 31만 4000달러였다.회사는 구독 매출 감소에 대해 수익성 높은 가입자 확보와 유지에 집중한 결과 전체 가입자 수가 줄었기 때문이라고 밝혔다. 다만 2026년 3월 시행한 가격 인상으로 유료 가입자당 월평균 매출이 늘었고, 7월 1일부터 연결 편입한 슈피겔 벤처(Spiegel Venture)의 구독 매출이 더해져 감소폭을 일부 상쇄했다고 덧붙였다.
3분기 총영업비용은 1704만 6000달러로 전년 동기 2285만 달러보다 25% 줄었다. 일반관리비가 491만 달러로 58% 감소했는데, 2025년 7월 부여한 양도제한조건부주식(RSU)의 가속 비용 인식 효과가 사라지면서 주식보상비용이 697만 7000달러에서 100만 달러로 86% 줄어든 영향이 컸다. 전문 서비스 비용도 67% 줄었으며, 광고·마케팅비는 마케팅 지출 효율화로 56% 감소한 151만 6000달러를 기록했다.
큐리오서티 브랜즈 라이선스 채권 위험
회사는 연차보고서(10-K) 이후 달라진 위험 요인으로 큐리오서티 브랜즈(Curiosity Brands, LLC)에 대한 라이선스 수수료 채권의 신용위험과 거래상대방 집중위험을 기재했다. 회사는 지난 6월 30일 큐리오서티 유니버시티, 큐리오서티 오디오, 가톨릭 스트림(Catholic Stream) 브랜드 관련 자산을 신설 자회사 큐리오서티 브랜즈에 넘긴 뒤, 이 회사 지분 100%를 특수관계가 없는 제3자에게 30만 달러에 매각했다.매각과 동시에 회사는 큐리오서티 브랜즈와 1000만 달러 규모의 장기 콘텐츠 라이선스 계약을 맺었다. 대금은 2027년 6월 30일부터 매년 250만 달러씩 네 차례에 걸쳐 받는다. 회사는 이 채권을 할인율 7.0%의 현재가치로 계상해 9개월 누적 라이선스 매출 850만 달러를 인식했으며, 9월 30일 기준 이 채권은 전체 매출채권의 약 44%를 차지한다. 별도 용역 계약에 따라 큐리오서티 브랜즈 순매출의 10%를 수수료로도 받는다.
회사는 큐리오서티 브랜즈가 영업 이력과 독립적인 재무 자원이 제한된 신설 법인이어서 4년에 걸친 대금 회수가 이 회사의 재무 상태와 신용도에 달려 있다고 설명했다. 대금을 받지 못하거나 회수가 지연되면 신용손실이 발생할 수 있다고 밝혔다. 다만 9월 30일 기준으로는 예상 현금흐름과 계약상 보호장치를 근거로 대손충당금을 설정하지 않았다.
큐리오서티스트림은 과학, 자연, 역사, 기술 등 다큐멘터리 영상 및 오디오 콘텐츠를 제공하는 미디어 기업으로, 본사는 미국 메릴랜드주 실버스프링에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
