공시 통제 '효과적이지 않음' 결론 유지…올랜도 부동산 500만 달러 매입으로 장기 차입금 1102만 달러로 늘어
보고서에 따르면 3분기 매출 762만 3319달러 가운데 정부 고객 매출은 499만 3545달러로 66%를 차지했다. 해외 고객 매출은 242만 8969달러로 32%, 상업 고객 매출은 20만 805달러로 3%였다. 전년 동기에는 정부 고객 비중이 76%, 해외 고객 비중이 22%였다.
고객 1곳이 3분기 매출의 48%, 9개월 누적 매출의 32%를 차지했다. 9월 30일 기준 매출채권은 고객 2곳이 각각 33%와 14%를 차지했다.
회사는 3분기 매출 증가가 지난해 3분기에 받은 대형 해외 주문을 매출로 전환하고, 직전 분기 수주잔고에 남아 있던 대형 주문 여러 건의 매출을 인식한 데 따른 것이라고 설명했다. 다만 연초 고객의 일시적인 인도 연기로 매출 인식이 늦어져 9개월 누적으로는 전년에 못 미쳤다고 밝혔다. 또 많은 주문이 9월 말에 접수됐으며, 연방정부의 회계연도 말 예산 집행이 그 원인 중 하나였다고 덧붙였다.
장비 수주잔고 대부분 2027년으로
9월 30일 기준 수주잔고 2760만 달러는 장비 1410만 달러, 서비스 390만 달러, STEP(구독형 훈련장비 프로그램) 960만 달러로 구성됐다. 2025년 말 2560만 달러(장비 1380만 달러, 서비스 510만 달러, STEP 670만 달러)보다 늘었다. 9개월 누적 수주액은 1960만 달러였다.경영진은 장비 수주잔고의 약 25~30%가 올해 매출로 전환될 것으로 추정했다. 대부분의 장비 계약은 고객 요청에 따라 2027년으로 넘어갈 것이라고 밝혔다. 이 추정은 현재 계약상 인도일을 기준으로 한 것이며, 계약 조건과 설치일은 고객 요청이나 회사가 통제할 수 없는 요인으로 수시로 바뀐다고 회사는 설명했다.
회사는 아직 행사되지 않은 STEP 계약 갱신 옵션이 130만 달러 규모이며, 현재 갱신률을 감안하면 이 가운데 95%가 행사될 것으로 본다고 밝혔다.
올랜도 부동산 매입과 차입금 증가
회사는 지난 5월 22일 플로리다주 올랜도 소재 부동산을 500만 달러에 매입했다. 대금은 현금 100만 달러와 UMB(옛 애리조나 뱅크 앤드 트러스트)의 모기지 대출 400만 달러로 치렀다. 대출은 향후 금리 스와프 전까지 변동금리로 이자가 붙고, 월 약 2만 1330달러씩 84회 상환한 뒤 만기인 2033년 5월 15일에 342만 7889달러를 일시 상환하는 조건이다.매입에 따라 이 부동산과 관련된 운영리스 사용권자산과 리스부채를 장부에서 제거했다. 6월 30일 기준 리스 자산 19만 6099달러와 단기·장기 리스부채 20만 9372달러를 보증금과 함께 상각 처리하면서 2706달러의 처분 손실을 기록했다. 또 두 번째 건물에 대한 기존 장기 임대차 계약 2건을 승계해 리스 관련 무형자산 25만 6990달러를 인식했다.
9월 30일 기준 유형자산(순액)은 2042만 9581달러로 2025년 말 1626만 8400달러보다 늘었다. 장기 차입금도 1102만 4880달러로 지난해 말 731만 4085달러에서 증가했다. 현금 및 현금성자산은 1840만 4194달러, 운전자본은 3107만 5000달러였다.
9개월 누적 영업활동 현금흐름은 151만 9429달러 유입으로 전년 동기 608만 3775달러보다 줄었다. 이연수익은 9월 30일 기준 단기 694만 4467달러, 장기 132만 2994달러로 2025년 말(단기 736만 1738달러, 장기 191만 3393달러)보다 감소했다.
내부통제 평가와 특수관계자 거래
경영진은 9월 30일 기준 회사의 공시 통제 및 절차가 효과적이지 않다고 결론 내렸다. 2025년 연차보고서(10-K)에서 밝힌 중대한 취약점 2가지, 즉 복잡한 사업·회계·재무보고 사안에 대한 다단계 경영진 검토 부재와 적절한 시스템·수작업 통제 미구축이 원인이다. 회사는 회계·경영 인력과 시스템을 확충할 때까지 첫 번째 취약점은 지속될 가능성이 크다고 밝혔다.특수관계자 거래로는 올해 1~3분기 존 기븐스 최고경영자(CEO) 부부가 소유한 바이얼리틱스(Vialytix, LLC)에 소프트웨어 라이선스 대금 25만 달러를 지급했다. 바이얼리틱스는 시뮬레이션 데이터를 수집·평가·분석하는 소프트웨어를 개발한 회사로, 버트라는 이 소프트웨어를 수정해 자사 제품에 통합하고 있다. 회사는 2025년 4분기에도 바이얼리틱스에 6만 2525달러를 지급했다.
버트라는 법집행기관, 군, 교육 및 상업 시장을 대상으로 실감형 사격 훈련 및 무력 판단 시뮬레이터 솔루션을 개발·공급하는 미국 기업이다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
