US 글로벌 인베스터스, 금 전략 평균 운용자산 45% 증가…방산 ETF는 1년 새 5배 가까이

미국 자산운용사 US 글로벌 인베스터스(U.S. Global Investors, NASDAQ:GROW)가 12일(현지시간) 2027회계연도 1분기(2026년 7~9월) 실적 보도자료를 내고 금·귀금속 전략과 테마형 상장지수펀드(ETF)의 평균 운용자산 증가 현황을 공개했다. 같은 날 발표한 분기보고서 공시에 이은 후속 공시다. 회사는 이번 분기 영업수익이 전년 동기보다 18% 늘고 영업손익이 흑자로 돌아섰다고 밝혔다.

분기 평균 운용자산(AAUM)은 16억 달러로 전년 동기(14억 달러)보다 14% 늘었다. 증가세는 이번에도 금·귀금속 전략이 이끌었다. 금·귀금속 관련 펀드와 ETF 3종(USERX, UNWPX, GOAU)의 합산 평균 운용자산은 5억 4760만 달러로 전년 동기 대비 45% 증가했다.

프랭크 홈스 최고경영자(CEO) 겸 최고투자책임자(CIO)는 "분기 중 금광주가 계속 투자자들의 관심을 끌었고 그것이 우리 자산 규모에 나타났다"며 "금 전략의 평균 운용자산은 1년 전보다 45% 넘게 늘었다"고 말했다. 그는 우량 광산주에 대한 규율 있는 액티브 운용 투자가 분산 포트폴리오의 중요한 부분이라고 본다고 덧붙였다.

회사는 이번 분기가 글로벌 시장의 변동성이 이례적으로 컸던 시기였다고 설명했다. 일본 금리 상승과 엔 캐리 트레이드 일부 청산이 통화·주식시장을 흔들었고, 이란이 연루된 분쟁과 러시아 에너지 인프라 공격이 원유시장의 불확실성을 키웠다는 것이다. 투자자들이 미국 중간선거를 앞둔 정책 변화 가능성도 따져봤다고 회사는 덧붙였다.

테마형 ETF 운용자산과 시장 동향

기술·항공우주·방산 기업에 투자하는 U.S. 글로벌 테크놀로지 앤드 에어로스페이스 앤드 디펜스 ETF(WAR)의 분기 평균 운용자산은 3740만 달러로 직전 분기보다 17% 늘었다. 전년 동기와 비교하면 5배에 가까운 수준이다.

홈스 CEO는 "방산은 더 이상 항공기와 함정만으로 정의되지 않으며 인공지능(AI), 자율 시스템, 사이버보안에 의해 점점 재편되고 있다"고 말했다. 그는 각국 정부가 국가안보 지출을 늘리는 가운데 액티브 운용 방식의 '스마트 베타 2.0' ETF인 WAR가 투자자에게 이 변화를 이끄는 기업들에 대한 표적 투자 수단을 제공한다고 본다고 밝혔다.

글로벌 해운·항공화물 기업에 투자하는 U.S. 글로벌 씨 투 스카이 카고 ETF(SEA)의 분기 평균 운용자산은 1620만 달러로 전년 동기보다 81% 늘었다. 회사는 보도자료에서 JP모건 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)가 10월 52.6을 기록해 15개월 연속 확장과 수축의 기준선인 50.0을 웃돌았다고 인용했다.

미국 PMI는 10월 54.9로 역시 15개월 연속 확장 국면을 이어갔고, 앞서 9월에는 52개월 만의 최고치인 55.9를 기록했다. 데카르트(Descartes) 집계에 따르면 9월 미국 컨테이너 수입량은 255만 TEU(20피트 컨테이너 환산 단위)로 9월 기준 역대 최대였으며 1년 전보다 10.3% 늘었다.

홈스 CEO는 "PMI가 계속 강세를 보이고 있으며 수요가 여전히 높다는 신뢰할 만한 선행지표라고 본다"며 "공장들이 수년 만에 가장 빠른 속도로 원자재를 사들이고 재고를 쌓고 인력을 채용하고 있다"고 말했다. 그는 연말 성수기인 4분기를 앞두고 이런 흐름이 SEA에 편입된 해운·물류 기업에 긍정적이라고 본다고 덧붙였다.

회사는 항공주의 4분기 계절적 패턴도 주시하고 있다고 밝혔다. 자체 조사 결과 지난 10년 가운데 약 80%의 해에 항공주가 4분기에 플러스 수익률을 냈다는 것이다. 회사는 글로벌 항공산업에 투자하는 U.S. 글로벌 제츠 ETF(JETS)를 운용하고 있으며, 홈스 CEO는 "어떤 계절적 패턴도 매년 들어맞지는 않으며 과거 성과가 미래 수익을 보장하지 않는다"고 단서를 달았다.

주주수익률과 월 배당 일정

회사는 9월 30일 기준 주주수익률이 8.33%라고 밝히며, 같은 거래일 5년 만기 미 국채 수익률(5.09%)과 10년 만기 미 국채 수익률(5.29%)을 비교 수치로 제시했다. 주주수익률은 9월 30일까지 12개월 동안의 유통주식 수 변화율과 배당수익률, 부채 감축분을 더해 산출한 값이다.

이사회가 승인한 주당 월 0.0075달러 배당은 10월부터 12월까지 지급되며, 남은 지급일은 11월 30일과 12월 28일, 배당기준일은 각각 11월 16일과 12월 14일이다. 9월 30일 기준 순운전자본은 약 3540만 달러로, 회사는 현재 채무를 감당할 유동성이 충분하다고 밝혔다.

US 글로벌 인베스터스는 미국 텍사스주 샌안토니오에 본사를 둔 등록 투자자문사로, 전 세계 특화 시장에 집중하며 U.S. 글로벌 인베스터스 펀드(USGIF)와 U.S. 글로벌 ETF에 투자운용 및 기타 서비스를 제공한다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com