신탁계좌 이자수익 324만 달러가 영업손실 상쇄…계속기업 존속 능력에 '중대한 의문' 밝혀
3분기 일반관리비는 18만 4565달러로 같은 금액의 영업손실이 났지만, 신탁계좌(Trust Account)에 예치된 시장성 증권에서 이자수익 324만 8563달러가 발생했다. 회사는 아직 영업을 개시하지 않아 영업수익이 없다. 클래스 A와 클래스 B 보통주의 주당순이익(EPS)은 각각 0.07달러다.
비교 기간인 2025년 9월 11일 설립일부터 9월 30일까지는 일반관리비로만 이뤄진 순손실 5만 6679달러를 기록했다. 9개월 누계 순이익은 724만 7155달러, EPS는 클래스별로 각각 0.16달러다. 누계 신탁 이자수익 942만 4853달러에서 주식보상비용 133만 7856달러와 일반관리비 83만 9842달러를 뺀 결과다. 같은 기간 영업활동 순현금유출은 51만 2777달러였다.
9월 30일 기준 자산 총계는 3억 5547만 2888달러이며, 이 중 신탁계좌의 시장성 증권이 3억 5502만 2143달러다. 부채 총계는 이연 인수수수료 1207만 5000달러를 포함해 1279만 2800달러, 총 주주결손금은 1234만 2055달러다.
계속기업 불확실성과 사업결합 기한
신탁계좌 밖 현금은 32만 1384달러, 운전자본은 4만 1056달러에 그쳤다. 회사는 경영진 전망상 보유 운전자본이 추가 자금 조달이나 지출 축소 없이는 사업결합 기한 종료 시까지 운영비를 감당하기에 충분하지 않을 수 있다며, 재무제표 발행 후 1년 안에 계속기업으로 존속할 능력에 중대한 의문이 있다고 밝혔다. 경영진은 최초 사업결합을 완료하고 필요하면 추가 자금을 조달할 계획이지만, 이 계획이 성공적으로 실행된다는 보장은 없다고 덧붙였다.스폰서인 카본 캐피털 파트너스 코어 홀딩스(Karbon Capital Partners Core Holdings)나 그 계열사, 일부 임원·이사는 운전자본 대출을 제공할 수 있으나 의무는 없다. 이 대출 중 최대 150만 달러는 대주의 선택에 따라 사업결합 완료 시 유닛당 10.00달러에 사모 유닛으로 전환할 수 있다. 9월 30일 현재 운전자본 대출 차입금은 없다.
회사는 2025년 12월 12일 기업공개(IPO) 종결일로부터 24개월(그 안에 최초 사업결합 의향서를 체결하면 27개월) 안에 사업결합을 마쳐야 한다. 기한 안에 완료하지 못하면 청산 목적 외 모든 운영을 중단하고 신탁계좌 잔액을 기준으로 공모주를 상환한 뒤 해산 절차를 밟으며, 워런트는 가치 없이 소멸한다.
3억 4500만 달러 공모와 신탁 예치
회사는 2025년 12월 12일 IPO에서 초과배정 옵션 전량 행사분 450만 유닛을 포함한 3450만 유닛을 유닛당 10.00달러에 발행해 3억 4500만 달러를 조달했다. 동시에 스폰서에 사모 유닛 89만 개를 유닛당 10.00달러, 총 890만 달러에 팔았다. 각 유닛은 클래스 A 보통주 1주와 상환 가능 워런트 4분의 1개로 구성되며, 워런트 1개로 클래스 A 보통주 1주를 주당 11.50달러에 살 수 있다. 단독 대표주관은 씨티그룹 글로벌 마켓(Citigroup Global Markets Inc.)이 맡았고, 이연 인수수수료를 포함한 3억 4500만 달러가 신탁계좌에 예치됐다.카본 캐피털 파트너스는 2025년 9월 11일 케이맨 제도 면제회사로 설립된 SPAC로, 업종과 지역에 제한을 두지 않되 발전, 에너지 인프라, 에너지 기술 및 보안 분야에서 사업결합 대상을 찾고 있다. 본사는 미국 펜실베이니아주 스크랜턴에 있다.
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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com
